侵权投诉
订阅
纠错
加入自媒体

【深度】2017动力电池产能大预测:龙头逐鹿争霸

2017-05-31 00:56
小鱼时代
关注

2017年动力锂电产能集中释放,预计年底规划总产能将达230.1GWh ,同比去年101GWh的产能增长127.8%。我们根据产业调研,预计有效产能在60-70GWh左右,小于规划值。从扩产结构来看,三元电池新增产能57.5GWh高于LFP电池(新增53.2GWh),预计三元电池产能占比将升至41%,而LFP电池同比下滑8个百分点至54%,其他类型电池新增产能较小仅约4.1GWh,扩产后占比下降至5%。

拓展客户模式是关键。产能快速扩张下预计全行业2017年产能利用率同比去年40%的均值将回落,产业巨头加速跑马圈地,年内的规划出货量目标较高,拓展客户成为产能有效释放的关键,凭借供应优势2016年龙头企业产能利用率高于均值(比亚迪和CATL都在90%以上),动力电池企业纷纷采取策略拓展客户绑定,模式更加多元化:1)参股车企,深度绑定。2)联盟模式,共同拓展市场。3)合资建厂,实现利益共赢。

加速抢占供应链、动力锂电池成长性分化趋势显现。1)客车环节LFP龙头基本实现销量锁定。该环节电池类型仍以LFP为主(占比为70%),由于新能源客车销量集中度高,去年CR8为67.6%,主流供应商如CATL、国轩等公司与车的匹配稳定性高,未来将受益于稳定的供应链体系,成长格局也较为稳定。2)乘用车:三元新秀争夺整车供应链是关键。乘用车领域是三元电池替代的主战场,三元电池的配套量占比持续提升。电池企业在此领域配套较为分散,优质乘用车车型销量高是巨头争抢的焦点,具备优质高能量密度电池技术的公司,如孚能等若能介入供应体现将会助力公司迅猛成长。3)专用车:供应链及竞争格局未来变化概率较大。专用车补贴标准按配电量阶梯补贴,对能量密度要求较低,业内相关动力锂电池企业具备较大的市场机遇和发展动力,同时专用车市场格局和电池配套都比较分散,前四批推广目录电池企业配套数量的CR4指数仅为36%,在此领域三元电池竞争激烈,供应链及格局未来变化概率较大。

1.总量急速扩张,龙头逐鹿争霸

1.1.产能密集释放,年底规划值200GWh

我们统计了国内主流的50多家动力电池企业的相关产能状况,目前从各家规划量来看,2017年底动力电池规划总产能将达230.1GWh ,同比2016年底化学与物理协会披露的101GWh的产能增长127.8%,虽然动力锂电池扩张规划较大,我们根据产业调研,预计有效产能在60-70GWh左右,小于规划值。

此轮动力锂电行业最重要特征:

1)全产业扩产,龙头更甚。动力锂电池行业产能CR10指数由2016年的44%将提升至2017年的52%以上,龙头扩产的幅度高于行业均值导致集中度进一步提升。16年普遍规模较小,仅沃特玛(12GWh)、比亚迪(10.7GWh)和CATL(9.5GWh)3家公司产能超8GWh,占总产能比例为28%。2017年锂电产能集中释放,预计今年年底产能超8GWh的公司可达10家以上。

从产能格局来看,龙头企业基本上没有大的变化,沃特玛(20.4GWh)、CATL(18GWh)、比亚迪(16GWh)继续位列前三,国轩高科、波士顿、北京国能、天津力神、孚能科技紧随其后。

2)中小企业产能被动扩张。从结构比例来看,中小企业此轮产能扩张积极性也相对加快,但受限于资金及技术人员储备限制,在总体产能规划方面相对保守,产能在5GWh以上的有13家(前10家均超8GWh),产能占比为59%,其余企业产能占比共41%,产能均值约为2.5GWh,与大型企业差距拉开。

图 1:2017年底动力电池企业产能分布(单位:GWh)

1  2  3  4  5  下一页>  
声明: 本文由入驻维科号的作者撰写,观点仅代表作者本人,不代表OFweek立场。如有侵权或其他问题,请联系举报。

发表评论

0条评论,0人参与

请输入评论内容...

请输入评论/评论长度6~500个字

您提交的评论过于频繁,请输入验证码继续

暂无评论

暂无评论

文章纠错
x
*文字标题:
*纠错内容:
联系邮箱:
*验 证 码:

粤公网安备 44030502002758号