欧盟加税加了寂寞？汽车板块逆势上扬

2024-06-17 13:52

评一周车股，察百态车市。

端午之后，欧盟委员会突然的关税大棒给原本平静的汽车板块激起一丝波澜。值得注意的是，这则看似利空的消息却像是一剂强心针，几家上市公司车企都表现出了逆势上扬的态度，丝毫没有把关税放在眼里。

6月12日，欧盟委员会发布相关公告，对比亚迪、吉利汽车和上汽集团将分别加征17.4%、20%和38.1%的关税；对其它配合调查的制造商将征收21%的关税，不配合调查的制造商将面临38.1%的关税；加征的关税在10%的普通进口税上额外征收。此外，进口自中国的特斯拉汽车可能适用单独的税率。

一天后，6月13日，A股市场在三大主要指数全面下挫的背景下，汽车板块逆市微幅上扬0.11%，延续了连续四个交易日的上升趋势。港股汽车板块更是结束了连续几天的震荡，强势反弹，整体涨幅达到3.01%，领跑港股。

比亚迪股份曾一度领涨超过8%，零跑汽车触及涨幅5%的高位，吉利汽车也曾高涨超4%。尽管随后各股涨幅有所回调，多数汽车股仍以红盘报收。

对于欧盟委员会突然的加税政策，德国汽车工业协会、欧盟中国商会、宝马集团、德国大众汽车集团等协会、车企均表示反对。

也有证券公司分析，从欧盟对华加征“双反”税的历史案例来看，本次纯电动汽车加征关税幅度处于中游水平。另一方面，自主车企目前出海以亚非拉地区为主，中国纯电车型在欧洲性价比优势明显，加征关税后短期对欧洲出口有冲击，但由于对欧洲出口占中国乘用车出口比例不高，整体影响有限。

可以说，欧盟反倾销税政策象征意义大于实际意义。而且，去除欧美日韩印等自主车企较难进入地区，全球仍有较大市场空间，对自主车企而言市场仍广阔。

6月14日，中汽协发布5月汽车产销数据：5月，我国汽车产销分别完成237.2万辆和241.7万辆，销量同比分别增长1.7%和1.5%。截至目前，汽车今年产销累计达到1138.4万辆和1149.6万辆，同比分别增长6.5%和8.3%。

在出口方面，今年总体延续去年强劲的增长态势。5月海关统计汽车出口56.9万辆，同比增长30%，当月出口金额达到105亿美元，同比增长17%。今年1-5月份，汽车整体出口达到245万辆，同比增长27%，汽车出口金额达到464亿美元，同比增长20%。

聚焦在个股上，与大部分企业不同，受欧盟委员会关税制裁最严厉的上汽集团依旧在股价上表现出了一定的劣势，而上汽也是在欧盟区出口占比较高的车企。

6月13日，上汽集团股价一度下滑3%来到13.7元，接近历史低点。上汽也选择在此时开展了大范围的回购计划。

据上汽集团公告显示，6月11日，公司完成回购，已通过集中竞价交易方式实际回购公司股份数量合计为约7039万股，占公司总股本的0.6081%，回购最高价格为人民币15.29元/股，回购最低价格为人民币13.03元/股，回购均价为人民币14.21元/股，使用资金总额为人民币约10亿元。

由此，上汽也成为今年A股这波回购潮中，动作较大的上市企业。今年以来，上市公司大额回购计划频出。从回购金额来看，上述964单计划回购金额合计在596.26亿元至1130.82亿元之间。其中，16单回购计划上限超过10亿元，大多以中字头央企为主。

有分析人士认为，当前A股市场大多数公司估值处于历史低位，回购能够向市场传达盈利稳定以及企业价值被低估的积极信号，提高投资者信心，有利于资本市场的股价表现。

同样，比亚迪在今年4月份开启的4亿元回购计划也预计将在本月完成。从今年年初开始，比亚迪的股价也伴随着销量一路高歌猛进，从年初最低的172元上涨到本周最高258.28元每股，涨幅超过45%。

特别是在上个月，五代DMI技术的发布，就让比亚迪的股价在短短几天之内上涨约10%。截止目前，比亚迪股价为253元每股，风头无两。

放眼全球，目前能与比亚迪一较高下的新能源车企恐怕只剩下特斯拉了。在本周刚刚结束的股东大会上，特斯拉也迎来了新的改变。

北京时间6月14日，万众瞩目的特斯拉2024股东大会正式批准马斯克五百亿美金的天价薪酬，全体马斯克粉丝小股东获得了一次巨大胜利。与此同时，这也意味着马斯克对特斯拉的掌控权到了全新的高度。

另外，在这次股东大会后，特斯拉将彻底把注册地搬离加州正式成为一家得克萨斯州的公司。早在两年前马斯克就开始与加州政府产生分歧，威胁要搬迁。特斯拉成立之初，曾受到加州政府的大力支持，享受多项优惠政策和财政奖励。然而，随着时间的推移，合作关系逐渐紧张，特斯拉也开始对加州政府的法规和官僚机构提出批评，指责它们抑制了初创企业的发展。