02汽车部件：电装与爱信精机领跌

近日，丰田最大的零部件供应商电装发布了2022财年第一财季（4－6月）的业绩结算，利润下滑高达41％。

由于半导体芯片不足和新冠肺炎的持续影响，再加上原材料价格上涨和物流费用居高不下，丰田等主要客户的产量将有减少。在此基础上，电装预测2022财年（2022年4月－2023年3月）的净利润有望实现3780亿日元，下调了560亿日元，同比增长43％。

电装董事松井靖透露，因为芯片短缺和上海疫情封锁导致零部件供应困难，他们的汽车客户都将在今年遭遇不同程度的减产难题。电装此前预计，订单量将每月减少约5％，但是反馈到4－6月的实际产量，却下滑了22％左右。

供应链端的压力或将在下半年有所缓解，但是从4－6月的业务表现看，7－9月的订单量还将以10％左右的幅度下滑。东海理化的西田裕董事回顾说，客户订单较原计划减少了20％左右，特别是丰田，4－6月的全球产量为212万辆，较去年同期减少6％。

当然，利润维度的下跌还和物流、原材料成本上涨有关，电装上一财季实现累计销售额1．41万亿日元，同比增加了4．3％，创下历史新高。但是，因为日元贬值，以及原材料价格与物流成本上涨，4－6月的营业利润下降40％，为636亿日元。

也是在最近，丰田旗下的多家零部件供应商陆续发布了上一季度的最新财报，除了丰田通商，其余公司的季度亏损都比去年同期更严峻。爱信精机、丰田纺织、丰田合成以及丰田自动织机在内的多家公司都在4－6月利润下滑。

丰田纺织的董事岩森俊一坦言，公司现阶段为维持就业和应对客户减产非常苦恼。一旦汽车制造商突然减少新车生产，作为供应商的他们也将被迫调整生产，很多员工被闲置，加之物流效率也在恶化，库存风险也在增加。

“乌克兰局势也带来不确定性，日元还将继续贬值，物流成本也将持续上涨。”爱知制钢副社长中村元志认为，第二季度对于零部件供应商十分艰难，但下半年整个行业还将继续承压。

主要生产汽车发动机等零部件的爱三工业，其董事加藤茂和告诉雅虎财经，刚过去的4－6月，树脂和铝等原材料价格上涨，直接给公司带来10亿日元的营业亏损。

让他们感到焦虑的是，原材料等因素或将给2022财年带来30亿日元的成本亏损压力，负面影响远大于此前的预期。

的确，日系零部件公司的日子，最近越来越难过了。因为半导体供应和物流方面的困难，包括丰田、日产在内的日系汽车制造商都在生产端遭遇了新的挑战，直接影响到上游主要供应商的订单和业务体量。

几乎大部分日系车企都在支撑着脆弱的供应链系统，特别是俄乌战争和上海因奥密克戎病毒而封锁，让制造商的新车生产雪上加霜。

03当“层层施压”不再奏效

过去几十年以来，日本强势的汽车制造商们一直有着应对通货紧缩的惯用手段，向上游零部件供应商施压，降低采购价格，并要求保证同样的质量和产量。

实际上，在朝着电气化、自动驾驶转型的关键阶段，那些与 “新四化” 业务关联不大的部门，也将被汽车制造商们慢慢转包出去，就拿丰田来说，他们此前已把半导体和内燃机板块转移到了电装。

正以为此，轻装上阵的丰田们，可以将开发成本毫无顾虑地投入到创造价值和利润的核心领域，而那些打着 “废除重复业务” 旗号的供应链变革，其本质正是将盈利的焦虑转移到金字塔下游的零部件供应商们，层层施压，直到 “被榨干” 的极限。

在现阶段全球通货膨胀的冲击下，丰田、日产和其他制造商会否再次打开熟悉的剧本，转嫁成本，让零部件供应商们承担原材料价格飙升的更多压力？

有意思的是，丰田于7月底对外宣布了一个决定，即2022财年下半年（2022年10月至2023年3月）暂停对供应商的降价要求。

丰田最近一次要求零部件供应商下调供应价格，是在今年6月，目的是应对生产端因配件不足导致的新车减产。

按照往几年的惯例，丰田每年都会两次与供应商磋商下调采购价格，通常是在4月与10月。但是自2020年以来，因为新冠肺炎等不利因素的影响，丰田生产成本逐年递增，只能打破往日的惯例，反复下调零部件采购的价格。

按照惯例，丰田将在下半年再次下调价格，但考虑到铁和铝等原材料成本的价格上涨，且半导体和其它关键零部件短缺影响了新车生产，但丰田还是放弃了再次转移成本压力的机会——

因为零部件公司的成本压力已到了极限。

与零部件制造商共同控制成本，这是丰田一直以来的习惯，但近几年承压于利润，该公司不得不频频向供应商施压，将采购价格“压榨”到最低。

往年，零部件采购价格的年降价率大概在1％左右，但长期以往，势必有触底反弹、让供应商无法承压的那一天。所以在最近几年，丰田每年将划拨部分营收，用以支持合作模式成熟、但是在采购价方面较为弱势的供应商伙伴，共同克服新冠疫情等带来的盈利难题。

彭博社曾在半年前采访了静冈县的多家零部件中小企业，调研下来，彼时的很多公司高管并没有很强的危机感。

在很多零部件企业决策者看来，传统燃油车并不会立即消失，从燃油时代向电动时代的过渡也需要很长时间。这些中小企业更注重当下，因为很多业务短期内利润更高，布局长远，反而有风险，且很难获得利益回报。

“我们只需要聚焦眼下的业务。”

这是大部分制造商向彭博社反馈的信息。只是，时代的变化，远比他们预计的迅速，经历了今年上半年的艰难时刻，特别是4－6月供应链和采购的特殊时期，想必很多零部件管理者已经改变了此前的想法。

       原文标题 : 特写：日本零部件商的艰难时刻