《投资者网》张伟

近年来，新能源汽车发展迅猛，对新能源电池托盘的需求持续高增。一些业绩好、规模大、工艺先进的电池托盘生产企业也有望成为上市公司充实业绩的“好帮手”。

1月，汽车冲压件龙头华达汽车科技股份有限公司（以下简称“华达科技”，603358.SH）披露对上交所问询函的回复公告，就拟并购公司的业绩与交易对方、交易是否存在潜在利益安排、股票停牌前是否涉嫌内幕交易等情况进行了说明。

据年报，华达科技2022年营收同比增加9.46%,净利润却同比下降27.35%。华达科技能否通过并购优质资产扭转其“增收不增利”的经营状况，还有待观察。

监管问询机构投资者退出

2023年12月26日，华达科技发布《关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案》。预案显示，华达科技拟通过发行股份及支付现金的方式购买江苏恒义工业技术有限公司（以下简称“江苏恒义”）44%股权，交易对方为鞠小平、何丽萍、万小民、郑欣荣、邹占伟等5位自然人股东。

同日发布的临时公告称，华达科技拟以自有资金购买江苏恒义剩余10.2%股权，交易对方为宜宾晨道新能源产业股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“宜宾晨道”）、宁波梅山保税港区超兴创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波超兴”）等2家投资机构。

据悉，江苏恒义的主要产品为新能源电池托盘。受新能源汽车行业发展，对与之配套的电池托盘的需求增加的利好影响，江苏恒义业绩猛增。2021年、2022年及2023年前10个月，江苏恒义的营收分别为7.67亿元、11.43亿元和13.28亿元，净利润分别为2713.53万元、2992.94万元和8164.20万元。

另据企查查信息，华达科技为江苏恒义第一大股东，持股45.8%；鞠小平等5名自然人股东合计持有江苏恒义44%股份，宜宾晨道、宁波超兴的持股为9.18%和1.02%。华达科技、5位自然人股东、2家投资机构，共持有江苏恒义100%股份。

可以看到，作为控股股东，华达科技欲收购江苏恒义其他股东股份的意图也很明显，要把鞠小平等7名股东的股权全部买入，让江苏恒义成为全资子公司，从而独享其业绩红利。

按理说，江苏恒义业绩猛增，华达科技欲对其全资控股也无可厚非。但本次并购的诡异之处在于：宜宾晨道、宁波超兴是江苏恒义2022年6月增资时引入的战略投资者，到目前入股时间也只有18个月。这么短的时间，为何又匆匆退出？

对此，上交所在今年1月9日下发问询函，要求华达科技“结合宜宾晨道、宁波超兴入股江苏恒义仅18个月便拟退出的情况，说明相关交易的背景与主要考虑，是否存在‘明股实债’的情况，是否存在其他潜在利益安排”。

1月，华达科技披露问询函回复公告称，考虑到江苏恒义的上市规划出现调整，宜宾晨道基于其自身资金安排及基金投资规划拟进行退出，宁波超兴基于其自身资金及投资规划安排拟进行退出。

华达科技特别提到，江苏恒义与宜宾晨道及宁波超兴入股时签署的投资协议未约定保本保收益等内容条款，且入股期间江苏恒义未对宜宾晨道及宁波超兴定期支付固定收益，不存在“明股实债”情况，亦不存在其他潜在利益安排。

华达科技还表示，宜宾晨道及宁波超兴的退出，不会对江苏恒义的客户及订单获取造成重大不利影响，在宜宾晨道及宁波超兴入股之前，江苏恒义已进入上汽集团、宁德时代等企业的供应商体系。

据回复文件，2021年、2022年及2023年前10个月，江苏恒义的前五大客户包括上汽集团、宁德时代、小鹏汽车和蜂巢科技等公司。华达科技认为，江苏恒义与上汽集团等大客户合作关系稳定。

董事兼高管直系亲属短线交易

从财务数据看，江苏恒义是一只名副其实的“现金奶牛”。华达科技急于将江苏恒义的股权全部“收入囊中”的另一个重要原因，或欲借助江苏恒义的盈利能力提振上市公司业绩。

年报显示，华达科技2022年营收51.63亿元，净利润2.6亿元，营收较2021年的47.17亿元同比增加9.46%的情况下，净利润却较2021年的3.58亿元同比下降了27.35%。

据悉，华达科技主营业务为乘用车车身零部件及相关模具的开发、生产与销售。2022年，传统燃油车车身零部件的营收占比接近75%，新能源汽车零部件的营收占比为20%，模具及其他收入的营收占比约5%。

为缓解“增收不增利”的局面，华达科技曾在2022年的年报中表示，要优化客户结构，在巩固传统燃油车冲压焊接零部件业务的基础上，加快新能源汽车客户资源开发，并紧随燃油车整车厂向新能源汽车转型的步伐，同步为客户配套开发新能源汽车车身零部件产品。

2023年前三季度，华达科技的营收、净利润为36.28亿元和2.62亿元，分别同比增加3.08%和7.83%。中金公司发布研报指出，江苏恒义作为新能源汽车电池托盘的头部企业之一，同时也是宁德时代的核心供应商，有望充分受益于电池系统技术的迭代升级，加之新能源业务占比提升，华达科技有望进入快速发展期。

另一方面，因筹划重大资产重组，华达科技于2023年11月18日申请股票自 2023年11月19日起停牌。在停牌前20个交易日内的累计涨跌幅剔除大盘因素和同行业板块因素影响，股价涨幅分别为24.30%、27.47%，均超过20%。

华达科技拟停牌前股价异动，引起上交所关注。上交所要求华达科技自查内幕信息知情人登记及内幕信息管理情况、申请停牌当日市场传闻的具体来源、相关内幕信息知情人的股票交易情况，是否涉嫌内幕交易等违法违规情形。

华达科技回复称，2023年12月18日，因筹划本次交易申请股票停牌，公司已根据相关法律法规，制定严格有效的保密制度，采取必要且充分的保密措施、限定了相关敏感信息的知悉范围，严格履行了本次交易信息在依法披露前的保密义务。同时，经网络核实，未发现申请停牌当日市场传闻的具体来源。

华达科技同时披露，自查结果显示，本次交易停牌（2023年12月19日）前6个月内，部分人员存在买卖上市公司股票的情形，具体为：公司董事、总经理葛江宏之子葛嘉程于2023年7月11日至8月29日期间合计买入2700股，于10月27日至12月4日期间合计卖出2700股；公司高管刘哲于2023年7月21日买入3800股，于8月2日卖出3800股。

1月19日，华达科技发布《关于董事兼高管直系亲属短线交易的公告》称，葛嘉程本次短线交易所获收益6083元已于2024年1月18日上交至公司账户。

华达科技还表示，葛嘉程买卖上市公司股票的行为，属于个人财务投资，葛江宏对上述交易并不知情；葛江宏及其子葛嘉程已深刻认识到本次短线交易的严重性，将在今后加强相关法律法规的学习，杜绝此类事件再次发生。

截至1月19日收盘，华达科技的股价报22.5元/股，2024年内下跌3.76%，公司市值98.78亿元。（思维财经出品）

来源：投资者网

       原文标题 : 华达科技拟收购“现金奶牛”被问询 “亲友团”短线获利6000元