3、供应链：寻求打破独家电池供应商局面

供应链紧张，是长久以来特斯拉产能不足的一大根源，也是上海工厂能否如期投产的不确定因素之一。

动力电池供应不稳，对特斯拉的影响尤为突出。

特斯拉财报指出，公司生产需要铝、钢、钴、锂、镍和铜等原材料。市场环境和全球需求量波动都会对这些原材料的价格造成影响。只有拥有足够的原材料供应渠道，才能满足公司的生产需求。

在电芯供应体系方面，特斯拉财报称，虽然可供选择的电芯供应源还有几家，但目前，特斯拉仍只有一家电芯供应商（松下）。特斯拉方面正在加紧工作，争取将其他符合要求的电芯企业纳入供应商体系。

2018年11月，马斯克曾发布一条推特称，特斯拉上海工厂的电池生产将在中国本地进行，供应商很可能来自包括松下在内的几家公司。

 马斯克发推称特斯拉上海工厂电池采自本地

不久，有传闻称，力神与特斯拉签署了协议，将为其上海工厂供应电池。此事后被特斯拉否认。

以装机电量计算，除了力神，国内圆柱动力电池的主要生产商还包括比克、国轩高科、远东福斯特、智航新能源等。

再加上动力电池龙头宁德时代，哪家国产企业还有希望成为特斯拉上海工厂的电池供应商？

答案可能不会太早公布。原因之一是，2019年，特斯拉上海工厂或许不会涉及电池生产。

4、上海工厂造什么？先从“部分装饰件”开始

按照此前的媒体报道，2019年下半年，特斯拉上海工厂将开始小规模投产。

从1月7日破土动工算起，特斯拉上海工厂要在不到12个月的时间内实现投产（即便是小规模），可谓神速。

我们以新造车企业拜腾汽车的建厂速度为参照。

2017年1月，拜腾宣布在南京经济技术开发区建设工厂，计划在2019年6月之前，完成工厂建设和设备安装，之后工厂将进行四次试制。到2019年10月，拜腾工厂一期预计实现年产10 万辆的能力。

拜腾南京工厂建设时间计划表

也就是说，拜腾工厂的建设将耗时29个月。不少业内人士认为，即便政策为特斯拉建厂一路开绿灯，要实现2019年投产，也不科学。

不过，我们读特斯拉财报发现，特斯拉上海工厂2019年要投产的并非整车，而是Model 3的“部分装饰件”（certain trims）。

也就是说，按照计划，2019年，特斯拉在中国还无法完全实现本土化生产。达成国产之前，特斯拉在中国的营收仍靠进口车型支撑。但最近的进出口形势，对特斯拉十分不利。

5、在华销量下滑，关税影响大

目前，中国是特斯拉在美国本土外的最大市场。

特斯拉年报公布的数据显示，2018年，特斯拉全球营收214.6亿美元。

其中，美国市场营收148.71亿美元，同比增长139%；排在第二位的中国营收额为17.57亿美元，同比下降15.4%。2017年，在华业务对特斯拉全球营收的贡献率为17%，2018年的贡献率则跌到了8%。

2018年特斯拉不同国家营收数据

特斯拉在华销量下降，深受去年以来中美两国关税增长影响。

2018年6月，作为对美国对华部分进口商品加征25%关税的回应，中国商务部发布《关于对原产于美国的部分商品加征关税的公告》，决定对原产于美国的汽车等进口商品对等采取加征关税措施，税率为25%。

该公告7月6日生效后，实际美国进口车的关税增加为40%，特斯拉也在加征关税的车企之列。

特斯拉年报指出，受此影响，从美国出口到中国的特斯拉Model S和Model X价格提高，另外，由于特斯拉部分零部件来自中国，美国先期对华加征关税导致这些零部件成本上涨。双重因素作用下，特斯拉在中国的销量受到负面影响。

只有在中国建厂，才有可能缓解加征关税带来的出口压力，一定程度上避免美国本土生产受阻，以及特斯拉竞争力受到损害。

如果中美间的关税问题不能得到有效解决，“消费者就有可能推迟购买特斯拉，或者选择其他关税较低，甚至没有关税的品牌”，特斯拉年报称。（完）