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监管问询!力帆股份4.5亿募资“输血”被“逼停” 深陷资金困局

2019-07-17 09:26
浑水冷星
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老牌车企力帆股份近年来麻烦不断。

老牌车企力帆股份(601777.SH)近年来麻烦不断,业绩暴跌、转型新能源遇阻,资金更是捉襟见肘,公司只得用募集资金“拆东墙补西墙”,不过随着资金状况的恶化,3.79亿元募集资金暂时补充流动资金到期无法归还,引来监管的问询函。

按照此前规划,公司筹划将4.49亿元募集资金永久补充流动资金,在前期三笔闲置募集资金暂时补充流动资金的4.49亿元中,3.79 亿元于2019年7月5日到期,另有1000万元和6000万元分别将于2019 年12月和2020年4月到期,上述三笔资金均未归还。

力帆股份日前在回应上交所问询函时表示,“在3.79亿元归还之前,暂不启动永久补充流动资金程序。”在此之前,力帆股份为了缓解资金危机已经将旗下部分优质资产变卖,而今随着募集资金“输血”计划被监管“逼停”后又将面临怎样的境遇?

4.5亿募资“输血”被“逼停”

力帆股份此次遭遇问询实际上与四年前的一宗定增有关,查询相关资料可知,2015年1月,力帆股份向七名认购对象非公开发行人民币普通股2.43亿股,每股发行价格为人民币7.00元,扣除发行费用后,募集资金净额16.63亿元,用于“汽车新产品研发”项目。

按照力帆股份公告披露,公司募投项目之“汽车新产品研发项目”主要包括820、X50、X80、X55和X70五款车型,2015年、2016年、2017年分别研制推出了820、X50、X80,而X55和X70项目因市场原因暂缓投入。

截至2019年6月30日,募集资金累计投入12.17亿元,尚未使用的金额为4.49亿元(包括累计利息)。而在今年7月初公司发布公告称终止的“汽车新产品研发”项目,尚未使用的4.49亿元募集资金,除了29万元,其他资金都已用于临时补充流动资金。

据悉力帆股份分别于2018年7月6日、2018年12月17日和2019年4月16日三次使用募集资金合计4.49亿元暂时补充流动资金。其中在前期三笔闲置募集资金暂时补充流动资金的4.49亿元中,3.79 亿元于2019年7月5日到期,具体来看3.79亿元中2亿元用于兑付承兑汇票、1.57亿元支付承兑汇票保证金、0.13亿元用于支付货款。

另有1000万元和6000万元分别将于2019 年12月和2020年4月到期,上述三笔资金均未归还。这也引发监管的关注,公司收到了上交所问询函。上交所要求列示4.49亿资金暂时补流的具体用途,明确说明是否无法按期归还募集资金,并说明具体原因。是否存在募集资金被直接或间接挪用、占用等违法违规的情形。

力帆股份在日前的回函中明确表示,3.79亿元暂时补流资金已到期,公司目前流动资金紧张,短期内无法归还。在未归还3.79亿元募集资金前,公司不再启动募集资金永久补充流动资金程序。

对此公司解释称,截至今年上半年末,上市主体(国内)的货币资金总额为53.26亿元,受限总额42.39亿元,公司生产经营还需资金周转,短期内难以筹集大量资金。

实际上公司的资金危机由来已久,今年6月中,控股股东力帆控股所持公司6.03亿股被司法冻结,其原因是为力帆股份全资子公司力帆乘用车1亿元融资租赁担保,部分出现逾期。

业绩危机引发多米诺骨牌

2018年年报显示,期末公司货币资金54.03亿元,短期借款高达91.61亿元,一年内到期的非流动负债为26.5亿元。公司受限资产余额合计达107.71亿元,占公司总资产的38.6%,其中受限货币资金46.14亿元。

2018年力帆股份资产总计279.05亿元,总负债203.53亿元,资产负债率为72.94%。其中,流动负债187.8亿元,流动资产为134.29亿元,流动资产无法覆盖流动负债。流动负债中,短期借款达91.61亿元。货币资金为54.03亿元,不及短期借款的60%。

为缓解资金困局,2018年10月公司将15万辆乘用车项目的生产基地转让给重庆两江新区土地储备整治中心,获得33.15亿元资金;2018年12月,又将重庆力帆的乘用车生产资质以6.5亿元的价格出售给车和家。上述资产是力帆股份目前为数不多的优质资产,随着出售力帆股份的造血能力进一步被削弱。

进入2019年,力帆股份财务状况并未好转,一季度公司营收22.47亿元,同比下降31.07%;净利润亏损9720.48万元,同比下滑257.56%;扣非后净利润亏损9104.48万元,同比下滑222.21%。货币资金减少为49.68亿元,流动资产121.97亿元,同期流动负债184.15亿元,短期借款89.38亿元,流动负债已是流动资产的1.5倍。

资金问题的背后则是公司持续低迷的业绩,2018年公司实现营业收入110.13亿元,同比下滑12.6%;净利润 2.53 亿元,同比增长48.34%;但扣非后净利润巨幅亏损21.50 亿元,同比大降 1047.68%。2016 年至今,扣非后净利润连续三年为负。

公司7月15日公告称,6月份传统乘用车销量为1075辆,同比下降88.62%;新能源汽车销量为246辆,同比下降69.29%。上半年,新能源汽车销量1257辆,同比下降60.66%。

此前销售总体稳定的摩托车、摩托车发动机、通用汽油机等产品,也在今年大幅下滑。目前,力帆股份尚未公布半年业绩预告,但产销如此大幅度下滑,力帆股份的业绩短期内不容乐观,而公司此前也曾尝试转型氢能源,但目前仍无实质进展。

此外记者注意到,今年5月份上交所向力帆股份发出年报问询函,31个问题涉及流动性与偿债能力、业绩等多个方面,但时至今日公司仍未回复,力帆股份能否扭转目前的困境吗,就上述问题,记者致电公司相关人士,但是截至发稿尚未收到回应。

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