特斯拉将刺破新能源汽车泡沫？

2020-09-04 08:27

特斯拉和苹果的差异

都说特斯拉是汽车界的苹果，下面对比一下特斯拉和苹果的最新市值及营收、利润以及收入构成情况。这里就先不谈蔚来、理想和小鹏了，这三家都是跟在特斯拉后面的，特斯拉先有机会，才轮到他们有机会。市值上，特斯拉的市值4100亿美元，距离苹果2．3万亿美元市值，也就是500％的空间了。但是，特斯拉的营收规模、利润率和盈利情况，距离苹果还太遥远了。特斯拉最新的Q2财报显示：总营收60．36亿美元，总毛利12．67亿美元，GAAP下的净利润1．04亿美元，连续四个季度获得GAAP盈利。Q2现金及现金等价物为86亿美元。而苹果最新Q2财报显示：总营收583．13亿美元，净利润112．49亿美元，连续N个季度获得GAAP盈利，现金及现金等价物更是超过2000亿美元。

从营收构成来看，特斯拉Q2录得的60．36亿美元营收，其中51．79亿美元是汽车销售收入，可以认为是硬件销售收入占比85％。而苹果Q2录得的583．13亿美元，硬件收入（含iPhone、iPad、Mac、Apple Watch等）为449．6亿美元，占比77．1％，服务营收（主要是APP Store等软件服务）为133．5亿美元，占比22．9％。拆分各业务增长情况，由于疫情的影响，特斯拉和苹果的营收规模和利润情况，都没有高速增长，甚至出现了一定程度的下滑。硬件营收同样出现了下滑的情况，但是，苹果的软件服务收入增长16．6％，营收规模超过130亿美元。软件服务收入，是特斯拉梦寐以求的商业收入，这也是其不断提高降价卖车、提高AutoPilot售价的原因，目前，特斯拉并没有单独公布AutoPilot的营收情况，但是，从选装率20％左右，单价8000美元来估算，在Q2，AutoPilot的营收规模约为1．45亿美元。苹果硬件很赚钱，软件服务更赚钱。特斯拉的硬件也赚钱，软件服务的赚钱能力还需要发掘。特斯拉，有这样的潜力。唯一的难点在于，汽车产能的提升，难度远高于手机行业的产能提升。特斯拉会不会成为汽车行业的苹果，苹果会不会在汽车行业狙击特斯拉，华为能不能在如此严峻的环境下，仍旧保持汽车行业的战略定心，并且继续执行下去。这些都是这个大时代值得关注的焦点。

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