以下是香橙会研究院氢能行业周报及点评（1207－1213）。距离出全年行业数据还剩几周，各地订单投放处于静默期，往年的岁末赶车热不复。全年数据可能要低于预期了。

前11月中国燃料电池汽车产销不足千辆，最后一个月看“两东” 12月11日，中汽协发布11月汽车工业经济运行情况。数据显示，燃料电池汽车产销分别完成288辆和290辆，同比分别增长7．2倍和28倍。1－11月，燃料电池汽车产销分别完成935辆和948辆，同比分别下降34．4％和29．1％。

香橙会研究院点评：9月下旬政策发布后，部分地区为市场贡献过短暂的买车潮，11月15日之后就归于平静。与往年不同，2020年不存在年底赶车现象，在示范城市群最终名单公布前，终端将持续观望气氛。年初疫情和年底观望因素叠加，压制了行业最终出货量。  

根据香橙会氢能数据库目前掌握的信息，全年最终装车数量预计将在1500台以内，订单由“两东”，即山东和广东主导。 若剔除贴牌因素，系统出货量前三预计仍是传统三强，加上2020年新崛起的捷氢科技，格局转变为四足鼎立。 电堆出货座次料有较大变化，不管是按装机千瓦数统计，还是按出货台数统计，2020年才开始批量交付的上海氢晨很有机会跻身前三。 示范期间是行业的首轮洗牌，草根创业机会减少，大体量行业巨头在看清形势后纷纷进入。到2023年示范期末，“八大件”里最大悬念当属电堆细分。从当前行业前十，甚至前十五家电堆供应商中去找到“宁德时代”的影子还为时尚早，甚至可能到2025年底都无法完全出现清晰的赢家格局。 在重塑科技、上海治臻、清能股份（872589．OC）这些确定性比较强的企业之后，2022－2024年预计将迎来第一波氢能行业上市热潮。“八大件”里的国产电堆、空压机、催化剂等，“八大件”之外的供氢系统、其他设备等品类，亟需在博世、大陆、彼欧等国际巨头加入竞争前完成上市，上市窗口期并没有多长。 至于行业的第二轮洗牌，预计会由并购来完成。

二代MIRAI正式发布

12月9日，丰田汽车正式发布了第二代MIRAI车型。共推出5款车型，售价区间约在44．5－50．5万元人民币。 新MIRAI造型更加动感，由原本的紧凑型车变成为5座中型车，且增加净化空气PM2．5的“负排放功能”，让旅途更加绿色。 最大的改变在于搭载了3个70MPa IV型瓶，分别为64L（前），52L（中）和25L（后），合计质量为5．6kg，质量储氢密度6．0wt％。因此将续航能力提升将近30％，从650公里提升至850公里，约为东京到大阪的距离。 新MIRAI燃料电池系统最高输出功率提升18．6％，到134kW；电堆最高输出功率由114kW提升至128kW；电堆体积功率密度由3．1kW／L提升至4．4kW／L，提升41．9％，略微超过了此前巴拉德新发布电堆产品FCgen?－HPS 4．3kW／L的功率密度，保持行业领先水平。 香橙会研究院点评：MIRAI于行业的意义在于前沿的设计理念和工艺水平。但乘用车毕竟是个远期市场，行业的眼下利益全在商用车领域。从化繁为简的双极板和电堆设计上，能看出丰田在向更市场的设计路线靠拢，在降本增效方面做出改进。

氢能产业链

1、未势能源与718所签署战略协议

12月8日，未势能源科技有限公司宣布与中国船舶重工集团公司第七一八研究所正式签署“氢能项目战略合作协议”。双方将在氢能与燃料电池汽车相关产业重点合作领域开展业务合作，继续加强在电解水制氢设备、加氢站、车载氢系统、氢气纯化及氢燃料电池产品业务上的合作关系，加快在35MPa／70MPa车载氢系统、瓶阀及减压阀前瞻业务的项目进度。

香橙会研究院点评：从9月份FCVC发布全系产品起步，未势能源近期与上下游高调签署各类合作，涉及主机厂、供应商、氢能等各领域。长城汽车集团的氢能及燃料电池汽车王国版图逐渐搭建成型。

2、旭阳集团进入车用氢气供应市场

中国旭阳集团（1907．HK）本周宣布，旗下河北旭阳成功进入氢能汽车市场，与加氢站企业建立了战略合作关系，实现日供高纯氢3500立方米。

旭阳集团将以其旗下河北定州园区、内蒙古清水河园区、辽宁凌源园区为氢源保障基地，建立对京津冀三点环抱氢能保供圈；以其旗下河北邢台园区、山东郓城园区为氢源保障基地，实现对冀东南和鲁西南地区氢能供应。

今年7月，作为入选第一批《河北省2020年氢能产业重点项目清单》的旭阳集团氢能项目一期氢气纯化及充装系统，顺利完成装置联动试车、实现全面贯通，就具备了高纯氢的制备能力。

现阶段，旭阳集团的的氢气应用区域涵盖了北京、天津、河北、山东等地区，主要应用于氢能汽车、医药中间体、电子半导体保护气、工业加氢等领域。

下一步，旭阳集团还将基于现有优质高纯氢资源，建设三合一加氢站项目（日加氢量5600立方米），拓展深化与定州、保定等汽车制造商的氢能合作，大力推进京津冀区域燃料电池氢能源公共领域交通和燃料电池重载车辆示范运行。

香橙会研究院点评：“拓展深化与定州、保定等汽车制造商的氢能合作”，这意思是未势能源又要签新合作了？

3、内蒙古氢燃料若干措施征求意见稿：3830辆氢车、60座氢站

内蒙古自治区能源局本周发布《内蒙古自治区促进燃料电池汽车产业发展若干措施（试行）》（征求意见稿），提出2020－2023年累计推广燃料电池汽车3830辆以上，建成加氢站（包括合建站）60座；培育或引进3－5家拥有龙头企业，氢气制备能力达到4亿立方米／年，氢能产业总产值达到400亿元。

2024－2025年累计推广燃料电池汽车10000辆，建成加氢站（包括合建站）90座。启动燃料电池分布式电站的试点应用。开发建设可再生能源电解水制氢示范项目3－6项，大规模储氢示范项目1－2项。培育或引进10－15家龙头企业，氢能产业总产值力争达到1000亿元。

香橙会研究院点评：内蒙古已与上海市嘉定区牵手共建示范城市群。成熟的上海技术为具备严寒、酷暑、长距离重载等真实场景的内蒙古所用，用4年时间在3830辆重型车辆积累出宝贵数据和商业经验，这非常符合国家推广氢能示范城市群的初衷。

4、大陆集团氢能与燃料电池技术中心落地常熟

12月10日，大陆集团康迪泰克氢能与燃料电池技术中心在常熟高新区举行成立庆典，这是康迪泰克在全球首次成立氢能与燃料电池技术中心，将容纳材料研发中心、振动控制研发中心、车辆流体系统研发中心、康迪泰克常熟工厂等项目。

香橙会研究院点评：又一家国际汽车行业巨头在华落地氢能中心。

燃料电池产业链

1、美锦能源与河钢4年将推广4000辆氢燃料商用车，建30座加氢站

美锦能源（000723．SZ）周五宣布，与河钢集团全资子公司河钢工业技术签订《河钢工业技术服务有限公司与山西美锦能源股份有限公司之氢能产业合作框架协议》。双方将探索可盈利的运营模式，4年推广4000辆氢燃料商用车；双方将推进氢能基础设施建设，保障氢能车辆加氢需求，4年建设不低于30座加氢站。

按照双方的规划，未来河钢工业技术将与美锦能源携手共同打造氢能全产业链，在氢气制储运、加氢站建设运营、氢燃料电池汽车（重卡、公交、通勤车、环卫等）开发和生产销售、氢燃料电池动力系统、电堆、膜电极、双极板、加氢站智能装备生产制造、核心零部件、氢燃料汽车运营平台等领域共同布局发展。

香橙会研究院点评：美锦能源高举高打，率领旗下国鸿、飞驰、锦氢、鸿基创能等一干兄弟，用集团作战的方式开疆辟土，效率颇高。

2、现代集团将成立燃料电池系统品牌HTWO

本周，韩国汽车制造商现代汽车集团表示，将成立一个专门的氢燃料电池系统品牌“HTWO”，旨在促进该项业务的发展。

现代汽车集团表示，“HTWO”包含了氢分子（H2）以及氢”（hydrogen）和“人类”（humanity）的概念。未来，现代汽车集团氢燃料电池的应用将主要集中在空中交通、汽车、轮船、火车等领域，并专注于中、美、欧、韩四大市场。

3、大运汽车更新招股说明书，披露燃料电池汽车研发情况

大运汽车股份有限公司本周更新发布了创业板IPO招股说明书（申报稿）。在本次更新的招股说明书中，大运汽车还详细列出了与燃料电池汽车相关的“核心技术与研发情况”：

大运汽车自2017年开始进行氢燃料车型研发，已在燃料电池汽车方面完成2000万元研发投入，现有从事燃料电池车型开发的工程师100余名；大运汽车与太原理工大学展开产学研合作，在山西省申报了《中型载货车平台燃料电池动力系统与整车集成技术项目》重大专项。

截至目前，大运汽车已同新源动力、亿华通、上燃动力、大同氢雄、恒动等燃料电池系统公司联合完成了多款燃料电池车型的开发，4款车型完成公告申报，其中，9吨4×2氢燃料载货车具备批量生产条件，6×4氢燃料牵引车产品公告为国内首台氢能重卡公告，已有5台交付阳泉集团示范运行。

香橙会研究院点评：对大运汽车来说，燃料电池是一个新的发展机会；IPO成果后对将来的二级市场来说，是提升估值的一个很好的工具。

4、佛山南海2020加氢站建设市级补贴：瀚蓝包揽获180万

金旅在2019年，就先后1．486亿拿下了浙江省嘉善县100台氢燃料电池客车订单、3．68亿中标广东省佛山市南海区186台氢燃料电池公交车采购项目、武汉批量氢燃料通勤车客车等多个订单。

5、配套国鸿氢能电堆，佛山飞驰又一批氢燃料客车交付

近日，佛山南海区公示关于2020年南海区拟发放的加氢站建设（市级）补贴资金。

根据公示信息，2020年南海区加氢站建设（市级）补贴资金涉及加氢站共3座，分别是：九江大道加氢站、平洲东信北路加氢站、狮山桃园加氢站。这3座加氢站补贴资金均由瀚蓝（佛山）新能源运营有限公司获得。

跨国企业

氢能跨国企业动态较多，我们列表显示如下（字体太小可以放大了看）