创新业务再作突破，百度目前投资机会几何？

2022-05-18 15:57

“三架马车”的另两极

在自动驾驶之外，百度在云服务与元宇宙领域的探索也渐成气候。百度智能云包括计算、网络、区块链、通信、存储在内的IaaS、基于AI能力的PaaS和SaaS，公司经营范围囊括基础设施云服务器、开发人员使用的软硬件工具、通过互联网提供的订阅软件等，云业务体系较完善。

据IDC数据显示，2020年中国AI软件市场规模为231．7亿元人民币，并认为在2024年市场规模有望超750亿元，其中公有云服务占比将达36．1％。基于目前较稳定的云服务各细分市场格局，预计百度在2024年仍将占据AI公有云市场规模的30－35％，即公有云业务位于68亿－75亿元营收区间，考虑私有云增速相对放缓，整体云服务收入约230－260亿元。

（数据来源：IDC）

在元宇宙领域，百度于2021年12月21日发布了中国首个元宇宙平台——希壤，并在此平台举办了2021百度AI开发者大会。此平台可以通过智能手机，电脑和VR眼镜登录，使用者能够创建各自独特的“Avatar”虚拟角色并可以在城市中进行自由游览和相互交流。

不过用户对首个国产元宇宙产品的体验并不满意，IOS端Apple Store目前收获1600个评论，评分仅2．2星（满分5星）。大部分用户对在元宇宙城市的游玩体验大失所望，缺乏交互、适配性差、画面不够精良、可玩性低等问题的存在让人难以接受，整体观感并没有让人感到百度的诚意。

相比而言，同期Meta（FB．US）发布的Horizon平台，平台参与者已经能够自己创造场景，在Horizon Home／Horizon Worlds与好友或陌生人进行交流互动、完成一同观看影片、游戏等社交活动，Horizon Workrooms则是应用于工作的会议模式，平台已经能够覆盖大多数的日常生活与工作场景。

结语

总体来讲，百度目前在元宇宙及无人驾驶领域商业变现能力有限，但颇具潜力。目前在线营销市场玩家Twitter（TWTR．US）、Google、微博（WB．US）、Meta（FB．US）P／E值分别为149．5／20．7／11．3／15．2；结合纯云计算公司：赛富时（CRM．US）P／E110．9、转型云服务公司：微软、思爱普（SAP．US）、甲骨文（ORCL．US）P／E TTM为27．3／19．9／26．6进行综合对比，百度P／E（TTM）值26．8，整体估值较为合理，虽然2022Q1主营业务收入因疫情反复可能表现不佳（财报于美东时间5月26日盘前发布），但考虑潜在业务发展空间和股价信息，其潜在投资价值值得关注。

－ End －

原文标题 : 创新业务再作突破，百度目前投资机会几何？

<上一页 1 2