理想：2024年努力成为销量第一的豪华品牌

2023-08-09 10:35

8月8日，是农历的立秋，也是理想二季度财报公布的日子。

其实，不用看就知道，这次财报一定是非常漂亮。因为一个关键数字：交付量。

01交付量继续创新高

今年二季度，理想给到的预计交付量在76000至81000辆。但实际上，理想交了86533台车，比最高交付指引还高出5000台。再次打破理想最好交付成绩。交付量有了，营收就有了。

二季度，理想汽车销量为279.7亿元人民币（38.6亿美元），比一季度的183.3亿元人民币增长52.6% 。二季度车辆利润率重回20%以上，来到21%，一季度为19.8%。车辆利润率代表了一家公司自造血能力如何，数值越高，造血能力就越强。二季度理想净利润为人民币 23.1 亿元（合 3.186 亿美元），较第一季度净利润人民币 9.338 亿元增长 147.4%。

不过理想并不满足于此，目标是将毛利提升到25%。同时，理想二季度经营利润来到 16.3 亿元（合 2.242 亿美元），比一季度4.052 亿元人民币（5900 万美元）增长 301.3%。这也意味着理想汽车今年连续两个季度实现盈利。同时，截至二季度末，理想现金储备达到737.7亿元，对比之下，蔚来为378亿元（一季度末数据）、小鹏为341.2亿元（一季度末数据）。不管是销量还是公司运营，理想的状态都非常好。

02愈战愈勇

对于如今取得的成绩，李想和理想并不满足，还想继续创造新的高峰。对于三季度，理想预计交付量将达到达到100000辆至103000辆。还记得二季度的交付量么，86533台，所以，三季度又会是理想持续超越自己的一个季度。理想现在的冲锋姿态是不是似曾相识？没错，现在的特斯拉也是如此，每一个季度都在超越上一个季度的自己，而这个状态，也让特斯拉始终稳站新能源头羊的位置。现在的理想意图很明显，要夺取国内新造车头羊的位置。

从数字上来看，三季度交付100000辆至103000辆非常多，但其实，这并不是理想的峰值，理想现在的苦恼是：产能跟不上需求增长的速度。李想本人直言道：「本季度产能是唯一的瓶颈，且本季度无解。」其实，做一个简单的算术大家就明白了，7月理想交付34134台车，这个数字X3，也即是一季度102402台，接近三季度交付指引。这也意味着，现在的产能确实是理想的极限。

所以，这不是理想凡尔赛，而是理想的「困境」，如果能解决这个问题，理想交付量能再上一个台阶。理想现在产品序列已经逐渐完善，30-40万市场，L7/L8均设有Air、Pro、Max车型，基本在这个市场站稳脚跟，40-50万市场，L9车型，除了Max车型也新增了Pro车型，这也为进一步巩固理想在40-50万的市场地位，同时为理想销量增长贡献一份力。

四季度，理想将会将月销量从现在的破3万提升到破4万。对于年度交付目标，李想透露，最开始的目标是36万台，由于产能原因下调到30万台。今年理想预期是销量超年目标10%—20%，也就是33万—36万台。

上半年，理想累计交付量139117台，三季度四季度即便都按照最低10万来算，今年这个目标也可以完成。「我们在常州制造基地有两条产线，用来生产L789，单纯从整车产能来说，双班我们最大每个月可以达到5万台，目前主要瓶颈还是在零部件供应。」这也算是一个甜蜜的烦恼吧。

03研发力度加大

以前的理想，被人说在研发上扣扣索索，但是现在销量毛利营收逐渐走上正循环的理想也在加大研发投入，二季度理想研发投入来到24.3亿元，创理想历史新高。与此同时，理想也在加快技术落地应用的速度。

2月，理想给出的城市NOA的内测时间在第四季度，但是在今年6月，理想已经开启北京和上海的城市NOA内测，早鸟用户可以率先使用城市NOA功能。下半年，理想将开放通勤NOA功能，以及更多的城市NOA区域，让每个早鸟用户都可以在日常上下班时使用NOA导航辅助驾驶。

这意味着，理想把城区领航辅助落地进度整整提前至少三个月。理想表示，NOA后续会分批进行开放，逻辑和顺序会跟当地理想汽车保有量和复杂路口相关。今年目标100座城市实现NOA。预计明年能实现城市和高速进行打通，进行全量开放。

超充布局方面，截至目前，理想在全国建成并运营37座超充站，今年底建成超过300座，25年底建成超过3000座理想5C超级充电站。新车布局方面，除了MEGA以外，明年还会发布一款增程SUV（自然是L6）和三款纯电车型。明年将是理想纯电和其他车企正面交锋的一年，在增程车型上，理想证明了自己的能力确实过硬，那么纯电呢？我是非常期待理想表现。

04好戏还在后头

今年，理想给自己定下千亿营收目标。前两个季度，理想营收分别为187.9亿元、286.5亿元，累计474.4亿元。对于三季度，理想给到的预期是：总收入将在 323.3 亿元人民币（44.6 亿美元）至 333.0 亿元人民币（45.9 亿美元）之间。即便是按照323.3亿元来看，截止到三季度末，理想营收将来到797.7亿元，距离千亿营收只有202.3亿元。依照现在这个趋势，四季度营收应该会在320亿往上，所以，理想今年千亿营收必将会实现。