5亿美元中东战投，能否盘活恒大汽车？

2023-08-18 10:34

半个月前，恒大汽车在港股复盘时曾表示，正计划通过股权或债务融资的方式筹集约5亿美元，以供恒驰5的产销和公司正常经营的资金需求，为此，恒大汽车也一直与潜在投资者讨论融资事宜。时至今日，这个潜在投资者终于浮出水面。

近日，恒大汽车发布公告称，获得了美国上市公司纽顿集团首笔5亿美元战略投资，该笔资金将全部用于恒大汽车天津工厂，以保障恒驰5的正常生产和恒驰6、7的陆续量产。此外，纽顿集团还将提供三笔过渡资金，合计约6亿元人民币，用于集团汽车的研发、生产及销售业务。

同时，纽顿集团还将协助恒大汽车开拓海外市场，实现每年向中东市场出口3万-5万辆恒驰汽车。一系列操作下，纽顿集团又能否盘活恒大汽车？

资方有何来头

资料显示，投资恒大汽车的纽顿集团，前身是一家成立于2014年的国内造车新势力艾康尼克（ICONIQ），创始人为浙江商人吴楠，而吴楠如今也是纽顿集团的董事会主席、首席执行官，截至今年5月23日，仍持有纽顿集团77%的投票权。

2016年，艾康尼克将总部迁入天津高新区。2019年，艾康尼克与天津市静海区政府、天津百利机械装备集团有限公司，就艾康尼克落户静海及美亚汽车股权转让举行了签约仪式，至此，艾康尼克正式获得了造车资质。

同年，艾康尼克在上海车展首发亮相了七系概念车新款车型，并计划于当年将其量产，到2026年进行换代。但业内没有等来车型的上市，却在2022年，等来了艾康尼克更名纽顿，并将总部迁至阿联酋的消息。

更名后的纽顿集团得到了中东政府和资本的大力支持，不仅成为阿联酋首个获得新能源汽车生产牌照的厂商，还获得了阿联酋皇室基金2亿美元的注资，只不过获得投资后，纽顿也改为由阿联酋皇家集团控股。去年11月，纽顿集团通过借壳上市的方式登陆纳斯达克，成为了阿联酋新能源在美国上市的第一家企业。

虽然摇身一变成了阿联酋的企业，但纽顿集团却没有放弃中国市场，去年9月，纽顿集团在浙江投资了100亿元，用于建设首个超级工厂，该工厂设计年产能10万台，计划2024年实现投产。

恒大汽车易主

不过，纽顿集团的当务之急，却是造出车来，这也是为什么纽顿集团要投资恒大汽车的原因。恒大汽车表示，与纽顿集团的合作存在“互补性”，纽顿集团通过利用其现有的车辆平台，可以大幅缩短其上市时间，降低与开发可量产智能电动汽车产品的业务执行相关风险。

同时，恒大汽车还认为，恒驰与纽顿集团规划中的Ada与Muse系列车型具有高度的互补性，有助于两者满足消费者不同的需求，进一步拓展恒大汽车在全球新能源汽车市场中的份额。

于是，纽顿集团“大手一挥”，直接买下了恒大汽车的控制权。根据此次认购交易，恒大汽车将配发和发行新股，纽顿集团作为认购方，将以总认购价认购61.77亿股认购股份，每股认购价为0.6297港元。截至该公告日期，纽顿集团认购股份相当于已发行股份总数的约56.96%。交割后，纽顿集团认购股份将占已发行股份总数的约27.50%。

而恒大集团和许家印将持有112.16亿股股份，占已发行股份总数约49.93%，这也意味着恒大汽车将不再是恒大集团的全资子公司。而且在强制可交换债劵被悉数交换后，恒大集团的持股将进一步被稀释。

据悉，根据债转股协议，恒大汽车的贷款未偿还本金及利息合计约209.5亿港元，将按每股3.84港元转换为54.41亿股新股份（占债转股完成后股份总数约33.52%）。在债转股及股份认购事项完成后，恒大集团在恒大汽车中的持股比例将降至21.75%。相比之下，持有27.50%股份的纽顿集团将成为恒大汽车的最大股东。

前景仍难确定

据了解，截至今年5月底，恒驰5已累计交付超1000辆新车，获得投资后，恒大汽车的下一个目标是推出和生产恒驰6和恒驰7。纽顿集团表示，相信恒大汽车可以帮助满足包括阿联酋在内的中东地区对电动汽车的需求。而纽顿集团也将协助恒大汽车开拓海外市场，实现每年向中东市场出口3万-5万辆恒驰汽车。

不过，值得注意的是，虽然有着“中东土豪”的光环，但纽顿集团却和恒大汽车一样，属于“泥菩萨过江”。根据官方发布的财报，截至去年底，纽顿集团持有的现金及现金等价物约2.12亿美元，总负债达7197万美元，并且2020年、2021年、2022年，已连续3年营收为0元，亏损正逐年扩大。