动力电池格局：中日韩垄断市场中国已有领先优势

2017-09-16 00:34

中国动力电池出货量占到全球的70%左右。据统计数据显示，2016年全球动力电池企业出货量排名中，前10排名中有7家企业来自中国，依次为比亚迪、宁德时代、沃特玛、国轩高科、力神、比克以及中航锂电，合计市场份额为51%，而日本厂商松下的市场份额为16%，韩国厂家三星和LG市占率合计仅为8%。

2030年全球动力电池需求量将达到2800至3000GWh 未来15年间年均新增180-200Gwh

2016全球动力电池企业出货量排名

海外动力电池厂商在华设厂扩产

近年来，松下、LG化学、三星SDI均在中美日韩等国家实现了基地布局，日韩动力电池厂商出货量大幅增长，2016年松下、LG化学、三星SDI出货量占国外市场的76%。

三星、松下和LG等纷纷在大陆建厂扩产，力争分享我国新能源汽车盛宴。例如，松下可能在苏州建厂，三星在西安和无锡建厂，而LG在南京建厂，大陆新能源汽车市场的超预期发展以及未来双积分制实施后，我国动力电池市场是外资电池厂家必然要参与竞争的市场。

2030年全球动力电池需求量将达到2800至3000GWh 未来15年间年均新增180-200Gwh

动力电池制造商持续建厂扩张产能

我国动力电池厂家扩产仍将持续

动力电池需求高增长，三元趋势显著。2015至2016年，国内新能源汽车分别实现产量37.9万辆和51.7万辆，对应动力电池出货量为17.0GWh和30.5GWh。综合考虑政策目标、积分制影响和车企销售规划等因素，我们预计2017-2020年新能源汽车产量分别为70万辆、99万辆、137万辆和213万辆，对应动力电池需求量分别为34GWh、47GWh、58GWh和88GWh。

2030年全球动力电池需求量将达到2800至3000GWh 未来15年间年均新增180-200Gwh

国内新能源汽车产量预测

2030年全球动力电池需求量将达到2800至3000GWh 未来15年间年均新增180-200Gwh

国内动力电池需求预测

从供给层面来看，动力电池产业得到各路资本的热捧，新进玩家不断涌现。

据中银证券的不完全统计，即使不考虑电池材料领域的投资，2016年动力锂电池领域总投资已经超过374亿元，国内14家主流电池企业2017年规划产能已达约75GWh，远超下游需求。但另一方面，根据我们的产业微观观测，国内优质的高端三元电池产品仍属稀缺，从部分乘用车用三元电池屡屡不达标准可见一斑。因此，我们认为目前国内动力电池逐渐形成高端三元电池稀缺、磷酸铁锂与低端三元电池相对过剩的行业格局。

2030年全球动力电池需求量将达到2800至3000GWh 未来15年间年均新增180-200Gwh