“特来电的直流桩保有量为12．2万台,位居行业第一。”

作者:Kyle编辑:tuya出品:财经涂鸦(ID:caijingtuya)

6月20日,亿纬锂能发布公告称与特锐德(300001．SZ)及其控股子公司特来电新能源股份有限公司(下称“特来电”)签订了《股份认购协议》,亿纬锂能拟作为战略投资者,以人民币14．60元/股的价格认购特来电本次增发股份中的137万股股份,增资认购总价款为2000．20万元,其中137万元计入特来电的注册资本,1863．20万元计入特来电的资本公积,本次增资完成后,亿纬锂能将持有特来电0．1473%的股权,在宣布增资次日,特锐德股价直接迎来涨停。

本次战略投资方还包括五大发电集团之一的国家电投,全球领先专注于供应链、大数据以及新能源领域新兴基础设施的产业服务与管理机构普洛斯等。

特来电为国内直流桩保有量第一

特来电新能源股份有限公司成立于2014年,是一家新能源汽车充电解决方案提供商,专注于电动汽车群智能充电系统的研发与设计,用户通过APP可以实现充电预约与结算、车辆行驶状况、健康状况、能耗情况、历史运行记录及轨迹等功能。根据特来电官网数据,截至2021年6月22日,特来电充电桩充电总量达到79．6亿度,覆盖城市348座。

2020年全球电动汽车销量300万辆,中国销量超过136万辆,占比45．3%,中国电动汽车保有量429万辆,随着新能源汽车销量的逐渐扩大,其配套相关的产业也纷纷被带动,特来电的新能源汽车充服务同样不例外。

新能源汽车充电可以选择通过充电桩或者充电站完成,充电桩是单独固定于地面为车载充电机提供电能,具有一定通讯、计费和安全防护的装置。而充电站则类似于加油站,可以提供交流充电、直流充电以及电池更换等电力补充方式。

在充电桩方面,按充电方式可分为交流桩和直流桩,交流桩的功率较低,一般为7KW,充电速度慢,通常需要数小时;直流桩的电压较高,市面上产品功率通常为40KW或60KW,最高可达120KW,续航300公里在40KW的充电桩需要半小时左右,而120KW只需要几分钟。

因为成本低,国内充电桩仍以交流桩为主,但也导致了车主充电慢的问题,本身充电桩数量与新能源汽车保有量不匹配,再加上时常会出现油动力车占位停车的情况,新能源车主需要在充电上花费大量时间,直流桩的普及也成了迫切需求。

特来电的直流桩保有量为12．2万台,位居行业第一,大约是第二和第三的国家电网(8．9万台)和星星充电(4．8万台)的保有量之和,直流桩目前最核心的技术是充电机的IGBT部件,目前仍然依赖进口,而充电机在整个直流充电桩的生产成本中占比高达52%,因此其他企业想复制特来电的模式必须付出非常大的资金成本,特来电凭借先发优势构筑了竞争壁垒。

直流充电桩成本结构   (来源:前瞻产业研究院)

根据中国充电联盟数据显示,截至2021年2月,联盟内企业共保有充电桩89．3万台,其中公共充电桩保有量为83．7万台,目前充电基础设施发展已经呈现出较强的区域性,在长三角、珠三角、京津冀等地区城市集群效应明显,广东、上海、北京、江苏、浙江为前五名,分别保有11．3万台、8．4万台、8．1万条7．6万台和6．2万台。

特来电、国家电网、星星充电三家在公共充电桩运营数量上占据较大优势,分别为21．2万台、19．6万台、17．1万台,CR3高达69．2%,特来电以25．3%的市占率位居行业第一,历史数据显示,特来电的市占率曾在2017年时达到40．7%。

在充电站方面,特来电仅比国家电网的16036座低,以14812座位居第二,星星充电的充电站仅有6416座,离前两名差距较大。

新能源汽车销量的不断增长保证了充电服务的需求,充电桩企业被市场看好,估值增长迅速。2020年3月,特来电A轮融资估值为78亿元,2021年1月战略融资时就达到了133亿元,投资方阵容也非常豪华,包括国开发展基金、德锐投资、鼎晖投资、中国国新控股、国调基金、久事集团等。星星充电的估值也一路飙升,2020年9月A轮融资估值为82亿元,2021年5月B轮融资估值增至155亿元。

投资为完善新能源汽车配套产业布局

亿纬锂能创立于2001年,公司具备消费电池和动力电池核心技术全面解决方案的提供能力,主要产品包括锂一次电池、锂聚合物电池、锂离子电池、镍氢电池等,广泛应用于物联网、能源互联网领域。

2008年时亿纬锂能已经成为中国最大、世界第五的锂原电池供应商,2010年开始发展锂离子电池业务,2019年新能源汽车动力电池装机量达到1．64GWh,排名行业第五,前四名分别为宁德时代、比亚迪、国轩高科和力神。

2019年中国动力电池装机量top10  (来源:前瞻产业研究院)

2020年,亿纬锂能营收81．62亿元,同比增长27．30%,实现净利润16．52亿元,同比增长8．54%。结构上,锂离子电池占比高达81．73%,锂原电池占18．27%。

亿纬锂能此次投资特来电是为了完善公司在新能源汽车配套方面的产业布局,弥补与宁德时代等巨头的差距,本次收购完成后将形成动力电池加充电桩的业务模式,覆盖新能源汽车从出厂装机到行车充电的使用环节。

亿纬锂能表示,本次参与特来电增资扩股事项,是基于对新能源汽车及充电基础设施产业发展前景的看好,有利于增加公司投资收益,对公司延伸产业链条、优化产业布局有着积极意义,符合公司发展战略及整体利益。

本次已不是亿纬锂能与特来电的第一次合作,2014年11月6日,亿纬锂能曾与青岛特锐德汽车充电有限公司(特来电曾用名)签订了《合资经营协议书》,双方共同出资成立“惠州亿纬特锐德汽车充电有限公司”。合资公司的注册资本为人民币1亿元,青岛特锐德以现金出资5100万元整,占合资公司51%的股份,亿纬锂能以自有资金出资4900万元整,占合资公司49%的股份。

天眼查APP显示,通过一系列股东变更后,目前“惠州亿纬特锐德汽车充电有限公司”已经更名为“惠州亿纬特来电新能源有限公司”,大股东为特来电,持股占比90%,亿纬锂能仍持有该公司10%的股份。