清偿53亿债务

众泰汽车的核心业务是整车研发、制造和销售。受行业整体趋势、竞争加剧、流动资金短缺以及经营管理不善等因素综合影响，公司自2019年春节后，就逐渐陷入经营和财务危机。之后，疫情突如其来，公司雪上加霜。

虽在地方和金融机构的支持下，公司采取了多种纾困措施，仍无法力挽狂澜。目前，公司流动性严重匮乏、有息债务全面逾期、生产经营全面停顿、诉讼层出不穷、资产被大面积查封冻结。

重整的核心就是要化解公司债务，恢复公司的正常生产经营。

经评估机构对资产价值的评估，截至基准日，众泰汽车资产评估总值为3．10亿元，其中流动资产1．95亿元，非流动资产1．15亿元。

截至10月25日，管理人审查确认债权32笔，金额共计53．57亿元。其中优先债权1．19亿元，普通债权总额52．38亿元（1笔有交叉）。此外，还有因主体不适格、诉讼时效已过等因素，不予确认的申报债权金额17．32亿元；因涉及未决诉讼等尚未审查确定的债权8．40亿元。

根据评估机构出具的偿债能力报告，假如众泰汽车破产清算，按照清偿顺序，普通债权清偿率为2．55％，公司股东则将颗粒无收。

为实现各方利益的最大化，重整过程中，就需要债权方以及出资人等均作出让步，着眼公司更长远的未来。

本次重整中，涉及面更大的普通债权人，每家10万元以下（含）部分，一次性现金清偿；超过10万的部分，则实施债转股。每100元债权分得约7．70股众泰A股股票，受让之日起6个月内不得转让。

很多投资者会关心，公司控股股东铁牛集团，尚欠公司139．50亿元业绩补偿款，将如何解决？

公司已向铁牛集团申报债权，并确认以上金额。铁牛集团于去年12月被法院宣告破产，众泰汽车最终能获得多少补偿尚不明确。

重整计划落地后，公司控股股东将由铁牛集团变成江苏深商。

后续如何发展？

在清理全债债务的同时，重整投资人更需考虑的是公司未来的经营规划，这涉及到各方的根本利益。

根据重整计划，短期内将整合众泰和君马品牌，合并同质化车型、优化产品结构、重整销售网络，集中优势资源以提振销量。长期则计划通过收购、合资等方式，构建品牌矩阵，布局中高端新能源汽车。

众泰汽车认为，未来几年A00级纯电动车，将是发展潜力最大、竞争最激烈的新能源汽车细分赛道。行业数据显示，2015年至2020年，我国A00级纯电动车销量，从7万辆增至29万辆，复合增长率为33％。今年前6个月，就已实现32．8万辆销量，同比增长556．6％。公司将布局微型电动车下乡业务，抢占市场制高点。

在整车主营业务之外，众泰汽车还计划借助重整投资人的优势，布局网约车市场，以拓展公司发展空间。

本次重整投资人背后的深商控股，是职业的重整操盘手。先后参与并主导了庞大集团重整和中民投的债务重组。

该集团子公司深商北方和财务投资者，在2019年以7亿元的代价，撬动了“4S店之王”庞大集团。在重整完成后，庞大集团摘星摘帽，并在2020年实现了业绩大幅提升。

不过，值得注意的是，深商北方曾在对庞大集团的重整中作出承诺，2020年－2022年，公司分别实现归母净利润不低于7亿元、11亿元和17亿元，或3年合计不低于35亿元。2020年，庞大集团年终突击卖店、卖地，全年仍只实现归母净利润5．80亿元。今年前三季度，公司实现归母净利润6．13亿元、扣非净利润－1．11亿元，距业绩承诺仍有较大差距。