谁来阻止比亚迪？

“比亚迪的领先优势会持续到2024年12月份。”2022年10月30日下午两点，在比亚迪广州车展展台上，比亚迪汽车销售公司海洋网总经理张卓坦承。

我们认为，今年比亚迪的销量在300万辆左右，其中海外市场销量大约30万辆～40万辆之间，国内销量应该在250万辆～270万辆左右。若如此，比亚迪仍然是今年中国车市最大的赢家，按照今年新能源新增210万辆左右的预期，其中的80万辆将被比亚迪掠走。

预计今年汽车市场增幅在1～2％左右，新能源乘用车增幅从去年的96．3％陡降至30％上下。其中，BEV市场的销量将从去年的83．3％的增幅回落到20％附近，PHEV（含增程）增幅在去年157．6％的爆发式增长之后，将回落到60％附近。

去年下半年开始，BEV的增幅就开始逐月回落，PHEV的增幅逐月增长，此消彼长的势头一直持续到12月份。去年12月纯电动批发销量56．3万辆，同比增长33．6％；插电混动销量18．7万辆，同比增长127．1％。今年1月，新能源乘用车批发销量达到38．9万辆，同比下降7．3％，其中BEV批发销量27．2万辆，同比下降19．8％；PHEV批发销量11．7万辆，同比仍然增长44．7％。

2021年，在比亚迪总共72万辆的销量中，新能源销量为59万辆，其中BEV销量36．1万辆，PHEV销量为22．9万辆；当年全国新能源销量，其中BEV销量为27．4万辆，PHEV销量为57．6万辆。

2022年，比亚迪销量为185．7万辆，其中BEV为91．1万辆，PHEV为94．6万辆。全国新能源批发销量总量为649．8万辆，其中BEV销量为501万辆，PHEV销量为148．6万辆。从2021年下半年开始，随着一系列DM－i的产品面世，比亚迪已经形成在PHEV市场的绝对领先优势，从2021年占据全国PHEV市场总量的39．7％飙升到2022年的63％。

虽然比亚迪BEV市场的份额也从2021年的13％上升到18％。但是主要依靠元系列、海豚系列和海豹几款纯电产品来提升，在PHEV和BEV并行的产品序列中，DM－i占比远超BEV，比如在主力车型秦、宋、汉、唐四款产品中，PHEV占比逾70％。

今年PHEV市场和增程将引领新能源市场的增长，占据绝对优势的比亚迪将有望继续领跑，比亚迪的PHEV将在去年94万辆基础之上，增长到140万辆～150万辆左右；BEV的增幅受到大环境影响放缓，但比亚迪BEV也有望在去年91万辆的基础之上增长到110万辆～120万辆的实力。

在竞争对手的强大压力和市场的增幅急剧放缓双重冲击下，BEV市场比亚迪的表现将和平均水平看齐。特斯拉和10万元左右的国产车型将在两端对比亚迪BEV发动攻击，其中Model 3的接连降价，已经动摇了之前坚不可摧的比亚迪海豹和汉EV的价格体系；而埃安Y即将推出价格12万元左右的车型，将直接动摇元PLUS系列的领先优势。

我们预计，除了2月初的秦杀进10万元区间掠夺合资燃油车份额之外，比亚迪将在今年2月底3月初，对旗下的BEV部分核心产品（元、海豹）进行第一次价格调整；在6月份和9月份，包括唐和汉在内的核心产品，进行烈度不等的另外两次价格调整。

比亚迪当下面临的压力主要来自以下几个层面：

首先，持续两年爆发式增长，体系内部分管理层开始弥漫着一股骄傲和自满的情绪，对于外界的变化和竞争对手的应对迟钝而且骄傲，这是值得警醒的信号。过往，在长安快速崛起的2013～2016年，在吉利汽车高速成长的2016～2018年，在长城汽车势不可挡的2018年到2021年，无一例外发生过类似的胜必骄的情绪，这些麻烦最终导致三家企业掉头向下。

其次，因为持续高速增长，研发体系、制造、品质控制以及销售体系快速扩张，一旦市场增幅放缓，这些隐藏在体系内的各种问题很快就被暴露，这时候，公司快速应对和解决的机制是否具备？

第三，BEV市场率先经受价格战的冲击，PHEV市场在今年下半年到明年将经受缓过神来的自主品牌潮水般涌入的新产品冲击，对此，比亚迪如何高质量应对？

第四，比亚迪高端品牌腾势能否在今年迅速突破销量（15万辆以上），并在40万元价格带形成强品牌支撑；仰望的首款车型能不能形成技术和品牌势能，这是比亚迪突破300万辆内销的品牌与技术支撑。

综合来看，我们预判，比亚迪发轫于2021年的增长周期将在2023年四季度开始承压，BEV市场率先失去优势；2024年年中，比亚迪PHEV在自主品牌价格战的轮番轰击和合资公司全新PHEV产品和车型的冲击之下，优势被无限拉近。

排除外部各种不可控因素，真正结束这一轮快速增长的，应该是在2024年到2025年之间。此轮比亚迪在中国国内市场的巅峰将是350～380万辆左右，前提是比亚迪将在2025年完成海外100万辆的能力构建与达成。

       原文标题 : 2023∣格局与趋势（中）：生死三季度