03

换电商业化野望 一场豪赌？

话题回归到换电权益调整，李斌解释是“原来是套餐，现在可以单点”。

行业分析师郭兴认为，这一句话很好解释了蔚来取消权益绑定的目的，从消费者角度看，一件商品捆绑销售项目越多、越难销售，因为客群被局限在很小范围。未来，蔚来想要降低换电成本刺激更多人换电，就要快速做大存量盘，用规模降价。

的确，放眼新能源车圈，蔚来算是较特殊一家。据工信部数据，截至2022年底，全国累计建成换电站1973座，蔚来占比接近70%。

6月9日，在世界动力电池大会上，工业和信息化部副部长辛国斌表示，要研究编制换电技术标准体系，推动换电电池尺寸、换电接口、通讯协议等标准统一。

据亿欧汽车消息，坊间传闻目前有关部门对国家换电站标准已经进入考察程序，中汽中心已组织了相关评审，入围企业有四家，蔚来位列其中。

在行业分析师于盛梅看来，目前换电站建设各自为政，散、乱特征明显，国标建立后行业有望进入快车道，谁拥有先发优势，谁就能率先吃到商业化红利。

据蔚来官方披露数据显示，蔚来换电服务突破2,000万次大关，蔚来 0-1000 万次换电用了 1506 天，1000 万-2000 万次用时 273 天，换电站日均提供换电服务超 45000 次。

有规模有服务经验，蔚来无疑正手握一个增量新蓝海，取消换电权益绑定是在谋划一个商业化变现的大棋局。

不过，能否如愿分享盛宴，甚至以此来一场业绩翻身仗，仍要打个问号。

规模的B面即是成本。蔚来能源高级副总裁沈斐表示，2023年蔚来新投入的1000座换电站，至少将有90%为第三代换电站。

据搜狐新闻，一座二代换电站成本大概在300万元。秦力洪曾称三代换电站和二代成本基本一致。由此推算若1000座换电站全部建成，仅建设费用就需30亿，加之运营与维护成本绝不是一个小数字。

要知道，2022年，蔚来仅新建500多座换电站，当年销售、一般及行政费便增加了36.6亿元。

援引车云网报道，按蔚来1300座换电站计算，需累计保有量超65万辆车才能盈利。而截至5月底，蔚来新车累计交付量为333410辆，还有近半差距。若换电站扩到2000座以上，保有量突破百万才可能盈利。

用李斌的话讲，换电模式是一个全新模式，前期需消费教育来让更多人了解换电好处。

显然，蔚来取消换电权益绑定、千座换电站扩容，也是一次押宝、不得不为。通过降价冲量，来撑住换电业务基本盘。只是看看上述销量，挑战难度不言而喻。若不能如愿销量大反攻，本就承压的财务数据或更加难看。

此外，还需防范一些不确定因素。比如换电国标公布时间延后，导致蔚来资金链持续承担风险。或是蔚来没入选国标，届时换电站改造费也将是一笔不小数字。

愿景诱人的同时也是一场豪赌。

04

下沉“抢”市场 远水与近渴

说到底还是源与流的关系。汽车产品买单量、市场影响力是一切成败关键。

众所周知，蔚来一向定位高端，首个量产SUV车型ES8刚上市时售价便高达44.8万元；将竞争对手锁定为BBA。

然这个高端范儿，能持续多久要打个问号。

补贴退场、价格战加剧、新品牌鱼贯而入、传统燃油车觉醒，新能源车企看似繁花似锦，实则烈火烹油。蔚来负重前行中，挑战来自四面八方。

2022年12月起，特斯拉再次下沉降价，无疑拉紧了所有新势力的价格“弦”。2022年10月，哪吒、问界、极氪等后浪销量均超蔚来。尤其后两者在中高端市场的异军突起，对蔚来造成不小分食压力。

2022年8月开始，极氪连续三月成为售价30万元以上中国品牌纯电动车型的销冠。全年累积交付 71941 辆。2023年5月，极氪交付新车8678台，同比增长100%，环比增长7.1%，累计交付109961台，稳居中国豪华纯电品牌交付量冠军。极氪001更以交付6223辆成绩，蝉联30万以上纯电车型销冠。

除了新势力产品升级、提升性价比，一汽、东风、上汽、长安、广汽、吉利等传统车企的觉醒追赶，也堪称风起云涌，均推出了各自高端新能源品牌，且价格战打得更决绝。

以比亚迪为例，极致性价比、全面产品矩阵、叠加产能优势、核心三大件自研的成本优势让其傲视群雄。

行业分析师刘锐玲认为，特斯拉快速下沉，是典型规模效应打法。以品牌、渠道、技术、成本优势迅速盈利，构建高壁垒。极氪、问界等也在产品升级中用性价比、高端突破分食市场，极度拉扯让蔚来高端布局遭遇挑战。

艾媒咨询首席分析师张毅表示，相对较低销量使蔚来议价能力不强，很大程度上阻碍了规模化进一步扩大。从其车辆成本、营销成本，以及市场竞争程度看，不管2024年还是2025年，要做到盈利都很难，李斌底气可能也不足。

的确，真正起量还在中低端市场。高端市场被分食、又难起量，蔚来想通过高端定位达到规模效应、搏击盈利，难度可想而知。

好在，蔚来已在下沉。除了上述降价推新，还细分了中低端品牌。

企查查显示，2023年5月12日，上海蔚来汽车有限公司申请注册多个“蔚来萤火虫”“萤火虫蔚来”“NIO Firefly”商标。

据财联社报道，蔚来汽车新工厂将落户安徽滁州市经济开发区，投产蔚来旗下的第三品牌产品“萤火虫”，预计交付最快要在2025年。

相比之下，阿尔卑斯脚步更快一些，李斌在2023年第一季度财报电话会上表示，阿尔卑斯将按原定计划在2024下半年合适时间开启交付。

据悉，“阿尔卑斯”聚焦20万-30万价格市场，“萤火虫”则进一步下探10万-20万市场。届时，萤火虫、阿尔卑斯和蔚来一道将完成低中高端市场的全覆盖。

李斌表示，对阿尔卑斯定下的出货预期高达5万辆/月，是目前蔚来月销的数倍以上，同时阿尔卑斯也将共用蔚来换电站。

显然，蔚来也憋着大招，放下高端身段大打性价比牌，以此扭转销量，重拾一哥荣耀。

只是，从上述时间看，有些远水难解近渴。起码2023年，蔚来在中低端市场仍显苍白，这也意味着，其销量短期内大反攻难度不小。

别忘着，市场、竞品也没闲着。比如小鹏汽车，小鹏 G6开启预售72小时后，预订用户超25000人。同时高喊第三季将迎来战略和组织调整后的第一个销量拐点。

05

从1到100

打硬仗结硬寨 你我皆黑马

当然，真的勇士往往直面挑战。能够居安思危、自我否认、自我革新，本身就代表了一种希望。

聚焦蔚来，从全系降价、产品迭代，到换电商业化，再到品牌下沉、丰富矩阵，一招一式“三斧子”中折射出的不服输的战斗精神、打硬仗结硬寨的战略定力、危中寻机的实操韧性值得敬佩。

在铑财看来，经过多年市场风雨历练、坚持不懈的技术投入、产业链培育，目前蔚来、理想、小鹏都基本形成了平台化造车的能力，在智能驾驶系统、传感器、芯片、算法等方面各具优势。完成了从0到1的进阶，而从1到100，飞轮效应往往呈现加速状态，这也是蔚小理新车型不断问世、产品迭代加速、品牌矩阵日益丰满的原因所在。

单从此看，你追我赶间，拉锯战才刚刚开始。江湖依然未定，领先落后都是动态的。

但于变局中开新局，这个激荡洗牌期同样是残酷出清期，更是一道真正的实力分水岭。所谓一步慢步步慢，一转身就是一个时代，尤验企业实操精准度、战略前瞻性。与暂露掉队颓势的蔚来、李斌而言更无多少试错可能，贵在慎之又慎、贵在危中寻机。

越挫越勇真英雄、知耻后勇有新生，2023无疑关键一年。

本文为铑财原创

       原文标题 : 蔚来汽车“三板斧” 危中寻机？