交付难题与自动驾驶机遇

从更长的时间线来看，理小蔚当下正在处于产能爬坡阶段。能否通过量产和扩大销量来降低单车的制造成本，是接下来扭亏为盈的关键点。

而这面临着不小的挑战。

首先是交付上遇难题，交付周期被不断拉长。尽管小鹏交付量一路飙高，仍然因为延期交付被不少车主投诉。而交付难题其实就是供应链的难题。

当前理小蔚的交付能力均因零部件供应受限。

蔚来联合创始人秦力洪曾对媒体表示，“今年交付目标我说了不算，供应链说了算，产多少交多少。”何小鹏也曾表示，2021年交付出现问题的一个典型例子，就是消费者订单中有很多是采用了磷酸铁锂电池的车型，但由于供应商提供的产能有限，磷酸铁锂占了很小的比例；理想汽车联合创始人兼总裁沈亚楠在电话会议上也表示要找更多合适的供应商，以提高生产灵活度。

其次是研发困境。以芯片为例，目前国内高算力智能汽车芯片一直出于短缺状态。理想所采用的是地平线征程五芯片，小鹏正在自研芯片，而这都与特斯拉自研芯片的性能相差甚远。其次是基础软件和操作系统，我国上层软件和服务应用一直面临“卡脖子”的状况，只有中间层完全自主可控，才能确保上层算法安全可靠。

但多重挑战下，也是无限机遇。

在世界范围，得益于中国及全球新能源市场的火热，理小蔚的发展速度比特斯拉快得多。从2008年特斯拉首款量产车出现，特斯拉用了10年的时间才实现10万的年交付量，彼时特斯拉的净利率为－19．05％，远低于蔚来和理想汽车当前的净利率。

在新能源汽车需求大增的当下，产量是制约车企交付量增长的重要因素，特斯拉能够在2021年实现造车业务盈利，且净利润同比增长超5倍的原因之一，正是源于2020年第四季度投产的上海超级工厂为特斯拉提供的大量产能以及成本和供应链优势。

从数据中就可见一斑。2021年特斯拉上海工厂产量逾48万辆，而2021年其全球产能增量是43．67万辆，仅从这两个数据看，交付量的增长基本依靠投产不久的上海超级工厂。

虽然目前理小蔚同样面临的产能压力，但由于我国利好的政策环境和土地、人力等政策扶持，三家正在积极建厂扩充产能。

蔚来方面，江淮蔚来工厂产线升级预计今年上半年完成，合肥新桥智能汽车产业园区预计今年第三季度投产；理想汽车除在北京建立第二座工厂外，有消息称理想汽车还在考虑在重庆建立第三座工厂，理想汽车还表示2023年将采用两班倒的工作机制将产能扩充到75万辆；小鹏汽车在2021年签署的武汉工厂和肇庆工厂二期也预计在2023年投产。

另一个利好的原因是，国内新能源汽车几乎是站在特斯拉的肩膀上前行的，已经走过最基础的阶段。随着新能源汽车的竞争进入智能化水平比拼的阶段，自动驾驶等新竞争焦点或许更有利于理小蔚缩小与特斯拉的差距。

在电话会议上，小鹏汽车着重介绍了其智能驾驶系统XPILOT。何小鹏表示，以小鹏P5为主要使用者的XPILOT 3．5城市NGP研发进展顺利，测试版本正在快速迭代。根据计划，今年二季度将完成城市NGP的技术开发。何小鹏还表示，在今年年内推出来的城市及NGP效果会比特斯拉FSD效果好。

理想汽车的最新进展是在2021年12月在2021款理想ONE上推出NOA及视觉融合AEB功能，在刚刚结束的第八届中国电动汽车百人会论坛上，李想还表示应该把AEB做成标配。

理想AD Max，全自研的智能驾驶系统

今年年初，特斯拉曾在财报后的电话会议上表示，将在2022年内实现L4级别自动驾驶。在这方面，理想汽车表示，自2022年起，所推出的新车型都将标配与L4级别自动驾驶兼容的硬件，而其即将发布的理想L9将实现全场景的导航辅助驾驶功能。而何小鹏在近期曾表示，小鹏汽车会在2026年完成向无人驾驶的过渡。