文 ｜ 王新喜

来源 ｜ 热点微评

今年来，比亚迪上行的势头越来越明显。7月3日，比亚迪和特斯拉在同一天公布了二季度销量。比亚迪2022年上半年新能源汽车销量64．14万辆，同比增长315％，销量排名国内第一，而越特斯拉则交付56．46万辆，位居第二。

而比亚迪7月销量超过16万，超过国内一众新能源汽车玩家。

今天，比亚迪与特斯拉两强争雄的态势非常明显，一种声音认为，比亚迪越来越像华为，两者之争，越来越像手机界的苹果与华为之争。

比亚迪与华为两者都是技术流路子，在各自领域都掌控了供应链关键核心技术，作为国民企业，都非常被看好，基于当前国内新能源汽车的庞大市场潜力，比亚迪的增长潜力也被许多人看好，有观点认为，随便唱空40倍市盈率的茅台都可能很安全，但唱空140倍PE的比亚迪可能很危险。

在笔者看来，相比于华为，比亚迪更像三星，但目前还没到极力吹捧的时候。

从产业技术布局来看，比亚迪更像三星

在技术布局层面，当前比亚迪除了IC芯片和部分物料之外，从整车制造到电池、电机、电控三电技术，再到汽车功率芯片、零部件等，比亚迪均实现了垂直一体化自研架构，甚至到车架、空调、安全气囊、门把手、方向盘等，都可以进行自给自足；在功率芯片制造和研发上，目前广泛使用的功率模块IGBT，比亚迪也都可以自行生产。

简单来说，一辆电动车，比亚迪大部分零部件几乎都是自研，形成了从产品研发、设计到生产制造一体化模式。

对比华为来看，华为在手机行业横跨产品设计、结构、材料、芯片、通信基带、软件开发等多领域，但还做不到供应链自产自足，因此，从产业链一体化布局来看，华为并不如比亚迪。

比亚迪这种垂直一体化模式其实更像三星。

三星帝国在韩国可谓无孔不入，涉足了智能机、家电、保险、建筑、航空、军事等诸多行业，几乎涉及到韩国经济的方方面面。而三星无疑是代表着韩国技术流的标杆性企业。

在手机研发与制造领域，而三星的核心优势就在于横向一体化的制造与自研供应链优势。

三星掌握着处理器芯片、存储芯片、液晶屏等移动终端核心电子元件的设计和制造能力，也掌控着最上游的CPU、NAND闪存、DRAM内存、显示屏、AMOLED面板、摄像头等供应链环节，手机所有的核心元器件与制造供应链环节几乎都可以自产自足，三星在横向一体化供应链体系方面的优势非常强大。

在智能机发展阶段，三星依赖垂直一体化布局吃尽了智能手机的红利，在比拼硬件配置的阶段，这套自给自足、完善的核心元器件布局让三星在Android阵营几乎没有对手。

这种硬件制造研发垂直一体化模式的好处还在于无惧供应链风险，拥有这些核心能力可以助力三星在最短的时间内，对市场需求和变化快速做出响应。

在行业整体产能有限的情况，可以优先将最好的元器件先满足自己，再向同行供货，并通过采购与价格环节等策略压制对手，依赖领先的产品配置与设计，在新品上做到一定时期内的领先，吃掉行业发展的红利。

比亚迪也是垂直一体化生产研发模式，如今比亚迪三电的布局已经逐步成熟，刀片电池也已在向同行供货。除了红旗、长安等国产品牌外，丰田、本田、宝马等外资品牌也纷纷计划将刀片电池导入自家新能源产品当中。

在过去几个月，各路新能源厂商都在因为芯片短缺、供应链不稳、原材料上涨而受到影响，尤其是上海疫情黑天鹅对特斯拉产能打击非常大，但比亚迪几乎所有的供应链全部可控，其抗风险能力更强。

从目前比亚迪的销量来看，这种垂直一体化布局正在迎来收获期。

比亚迪的产品打法也像三星

垂直一体化布局，供应链全部可控的能力，其实对产品线的加持能力也更强。放到手机行业，三星垂直一体化的产业链掌控下，可以在智能手机发展期开展机海战术吃掉行业红利。

从过去三星的产品布局来看，高中低端全面覆盖，中低端有Galaxy A系列、J系列，中高端有S系列和Note系列，折叠屏系列有Galaxy Fold系列，三星由于自给自足的供应链产能丰富，能够实现大规模的量产与出货。

由于自主掌控核心元器件，三星可以做到更低的整机成本，并优先为自己供货，在竞争对手还在为产能与元器件供货烦恼的时候，三星的新品已经像下饺子一样的推出，可以做到在低中高端的全线布局。

因此，三星依赖“机海战术”的玩法帮助三星在智能手机的发展阶段，稳坐全球市场份额第一的交椅，在中国市场，三星也吃尽了智能手机发展的红利，在2015年之前，三星在中国手机行业市场份额同样排名第一，并且也站稳了高端市场，成为苹果在高端市场的唯一对手。

从比亚迪的产品布局来看，也渐渐有了三星的影子。三星过去是“机海战术”，比亚迪是车海战术。

相对于特斯拉单一的产品线，比亚迪产品线非常的多元与丰富，形成海洋网生物＋军舰＋王朝网的多元化产品线，目前还在扩展腾势、PA新网络等产品线。

而在王朝网的汉唐元明清之外，比亚迪有护卫舰07，海豹，腾势D9 ，海欧等高端品牌，不断扩大各产品阵营的高端旗舰。

它更容易通过持续的新品覆盖更多对产品设计有偏好的消费者群体，在电动车的增长红利期，可以最大化的覆盖各个层面的消费者。

从今年上半年比亚迪的上行势头来看，比亚迪也通过广阔的产品线布局，吃到了新能源汽车的发展红利。

在目前来看，比亚迪的全产业链产能强于其他国内玩家，品牌形象在持续上行，技术壁垒在逐步建立，从其越来越严谨的做工、用料与设计来看，比亚迪持续上行的概率依然很大。

因此，从发展势头与产品线布局来看，比亚迪也越来越像三星。