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豪恩汽电过会冷思

2022-08-22 15:00

应收账款2．6亿

三年坏账准备超亿元

多项数据低于同业平均水平

言语犀利，也有良苦用心。

看看高企的应收账款，三年坏账计提准备金超亿元，不算多夸言。

2019年至2021年，豪恩应收账款账面余额2．04亿元、2．32亿元、2．60亿元，持续高企且呈增长趋势。对应上述报告期末，应收账款账面余额占营收比为31．92％、32．32％和26．47％。应收账款周转率，也低于同业可比公司平均水平。

同期，应收账款坏账准备金为3252．31万元、3353．32万元和3487．70万元，3年合计超亿元。

且存在因陷入财务困境而被公司专项全额计提坏账的，如北汽银翔、重庆比速等，报告期内，对该等客户的应收账款累计计提坏账准备2307．33万元。

豪恩汽电坦言：“未来随着豪恩汽电经营规模的不断扩大，年末应收账款余额将逐步增加，若对大客户管理以及应收账款管理不到位，出现应收账款不能按期收回或无法收回发生坏账的情况。”

不过，相较同业可比公司，豪恩汽电整体的坏账计提比例仍明显较低，由此净利成色，递延所得税资产及所得税费用有无失真就值考量。

经交易所问询，豪恩汽电表示，若按可比公司平均坏账计提比例测算，相关坏账准备对报告期净利润影响分别为－125．98万元、－156．21万元和－176．10万元，占净利比例为－6．65％、－2．31％和－1．82％。

同样低于同业平均水平的，还有短期偿债能力。2018年－2021年，豪恩汽电流动比率分别为0．97、0．98、1．11和1．17，同行可比公司的平均值为2．25、1．93、1．99、1．98。

同期，豪恩汽电速动比率分别为0．74、0．73、0．85和0．85，同行可比公司平均值为1．82、1．55、1．56、1．47。

当然，也有高于同业的。

2018年－2021年，同行可比公司的合并资产负债率均值为45．88％、50．68％、40．37％、41．20％，而豪恩汽电为86．36％、81．23％、77．33％、67．27％，虽然逐年降低，但仍居高位。

之所以高企，主要系豪恩汽电向银行借款所致。要知道，本次IPO募资有8000万元用于偿还中长期借款，降低公司资产负债率。

行业分析师李晨表示，应收账款高企且坏账增长，加之负债率较高，豪恩汽电资金链压力不可不察。若不能获得足够资金，可能加重流动性风险，对日常经营造成不利影响。

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