每周一谈：中欧新能源车市场全面向好

1．1 欧洲新能源车销量持续高增

7～8月是欧洲汽车市场传统销售淡季，新能源车销量表现突出，淡季不淡，9月景气延续再创新高，预计销量16万辆，环比增长69％。欧洲8月实现新能源车销量9．75万辆，同比增长176．4％，环比下降14．2％，1～8月累计销量61．2万辆，已到2019全年销量108．5％，预计2020全年销量120万辆以上确定性极高，同比增长125％。

我们选取英国、德国、法国、意大利、西班牙、挪威、荷兰七国做具体分析，七国9月销量12．5万辆，根据七国2020年1～8月欧洲市占率74％进行推算，预计欧洲9月销量将突破16万辆，同比增长180％，环比增长69％。

欧洲8月新能源车销量的显著改善主要受益于德法车系的大幅增长。从车型来看，自5月起雷诺Zoe销量超越特斯拉Model 3位居欧洲市场销量首位，8月市占率达8．5％，大众e－Golf、奥迪e－Tron等德系车在8月的表现同样突出。另外韩系现代Kona的8月市占率为4．2％，跃居第四位；美系福特Kuga的8月销量市占率5．2％，相对亮眼。

同期，特斯拉Model3在欧洲销量实现反弹，8月销量7020辆，重回当月销售量最高位，全年销量有望与雷诺Zoe竞争首位。在意大利、德国，Model 3展现出很强的竞争力。特斯拉德国柏林工厂竣工后，产能紧张问题将得到进一步缓解。

欧洲市场对PHEV偏好程度高于全球平均水平。根据2020年1～8月销量Top20车型统计，欧洲地区35．7％为PHEV，全球平均水平仅为16．3％。欧洲地区销量表现较好的PHEV主要来自德国、日本和瑞典车企。2019年欧洲PHEV销量占电动车比例高达35．6％，同期美国为26．1％，我国仅为21．3％。

欧洲新能源车经历8月淡季环比销量下滑后，9月同环比均呈现上涨态势，市场景气度持续走高。德国、法国9月新能源车销量同比增速超过200％，英国、西班牙、意大利翻倍增长。德国、挪威渗透率同比提升超过10pct。挪威作为相对成熟的新能源车市场代表，同比增速高达75．6％，渗透率同比提升16．8pct，达81．6％。

从年初至今的累计销量来看，除挪威基本与去年同期持平外，其余六国均增长显著，英、德、法三国新能源车渗透率已突破8％，同比提升6．7～11．7 pct。在欧盟平均95g／km的CO2减排目标敦促，以及多方鼓励政策刺激下，2020年初至今欧洲各国新能源车销量增长和渗透率指标均表现良好，欧洲碳排法案的约束力水平得到验证。

进入2020年以来，七国燃油车销量同比持续下降。2020年1～9月七国各类型乘用车累计销量644万辆，同比下降30．6％，其中燃油车销量496．7万辆，同比下降40．2％。要原因在于，一方面汽车市场已发展到相对成熟饱和的阶段，增速趋缓；另一方面，在疫情的负面冲击下，新能源车受政策支撑程度较高，同时车企电动化转型意愿强烈，凸显出相对较强的韧性。

英国新能源车销量大幅增长。英国9月实现新能源车销量3．43万辆，同比增长166．3％，环比下降303．0％，其中EV销量2．19万辆，同比增长184．3％，PHEV销量1．24万辆，同比增长139．4％。

英国新能源车9月销量渗透率10．5％，同比提升6．7pct，环比上升0．7pct。经历过4～5月疫情期间EV需求高韧性造成的渗透率高点后，回落至与发展阶段相匹配的正常水平，全年渗透率有望达到10％以上。

德国新能源车月销量持续高速增长，政策支持不断加码。德国9月新能源车销量4．13万辆，同比增长337．1％，环比增长24．6％，其中EV销量2．12万辆，同比增长260．3％，PHEV销量2．01万辆，同比增长463．5％。

自2020年7月起，德国VAT税率由19％下调至16％，同时自6月4日起至2021年底，德国电动车购车补贴再提50％，最高可获9，000欧元，有效刺激新能源车市场需求。9月德国乘用车平均碳排放水平下降至134．3g／km，同时新能源车渗透率自5月以来持续增长，9月达到15．6％，创历史新高。

法国新能源车月渗透率维持在10％以上，销量增速趋缓。法国9月新能源车销量1．78万辆，同比增长221．5％，环比增长64．4％，其中EV销量1．00万辆，同比增长138．3％，PHEV销量0．78万辆，同比增长480．7％。

法国新能源车渗透率自进入2020年以来在9％左右上下小幅波动，9月渗透率10．6％，1～9月累计销量渗透率9．5％，随着新一轮新能源车购置补贴政策（再提1，000欧元至7，000欧元）落地，预计全年渗透率将达10％以上。新增乘用车碳排放水平稳定在100g／km左右，并持续稳定下降。