集度一战：百度十年棋局的棋眼

百度三大业务板块，移动生态，智能云，智能驾驶。

移动生态今天已经是一个成熟的现金牛业务，但疫情导致的广告市场萎靡及高压的互联网政策，不性感的故事，撩拨不动资本市场的G点，一如杨贵妃穿个带劳动标兵四个字的跨栏背心是勾引不了安禄山和李太白的；

智能云业务增速快，占比核心业务营收也在抬升，今天亚马逊、阿里也都在做，虽然市场空间不算小，百度智能云增速也很快，但是增速快的前提是端赖于基数小，且0元标、一元标内卷下，距离成为真正的支柱产业，存在众多不确定性。

智能驾驶百度的投入大，战线长，且未来的市场前景巨大，将有望是撑起百度未来估值的关键所在。

＊Apollo三驾马车的闭环：

在去年第一季度财报发布之后，百度董事长李彦宏在内部公开信中首次明确了百度Apollo智能驾驶业务的三种商业模式：

一是为主机厂提供Apollo自动驾驶技术解决方案，助力车企快速搭建自动驾驶能力；二是百度造车，端到端地整合百度在自动驾驶方面的创新，把最先进的技术第一时间推向市场；三是共享无人车。

除此之外，当前百度还有ToG的智慧交通，前期还很难称之为商业模式。

不难发现，Robotaxi和智慧交通是上层建筑，赋能车企和造车则是百度最有望是否有成果的关键。

不过赋能车企，百度走得并不轻松。

赋能车企，百度本质上有点像L4企业做L2，缺乏工程化能力，跟华为这样的赋能派巨头相比也缺乏硬件基础。

Robotaxi的问题就是战线太长，Waymo跟百度都做了这么多年也很难规模化落地，想象力和前景一直都有，但研发投入是一个无底洞。

因此，造车可以为赋能车企磨砺工程化能力和硬件、集成能力等基础，集度若能热销，也会更进一步背书百度的智驾技术。两个业务活泼起来，就能实现沿途下蛋，一起带着Robotaxi走，随之把百度的整个智驾商业模式盘活。

百度内部对集度的重视程度也肉眼可见，李彦宏OKR，对集度的干预明显大于吉利。

不难发现，这一诉求对集度而言就有一个前提，即不能够局限在小而美，所以这可能也是为何集度第一款量产车定价在了20多万的区间，销量是集度品牌一个非常核心的诉求，甚至没有之一。

＊理念和真功夫

资本市场方面，21年2月份，农历除夕前，百度市值曾破千亿市值，曾经短暂辉煌过，有二次复苏的迹象。服务过百度的营销人士对谈擎说AI表示道：“文章要快，快点写，当天发出去，别第二天市值再掉下去就尴尬了”。

对于被低估的市值，百度营销层面的传播近乎于执念，诉说着百度被严重低估的文章，这几年也从来没断过。

在谈擎说AI看来：“移动互联网的掉队，C端口碑的坍塌，将用户与资本市场的耐心消磨殆尽，现在来看，百度整体实力，尤其是市值层面，无疑是被低估的，该补的课，该还的债，百度都在AI上找补回来了”

股民集体看好的时候，是被高估的，是有泡沫的；整体不看好，是可能存在低估的，是有洼地的。

这是人性的常态。

而要想彻底点燃信心，召唤出百度的真正实力，C端的汽车业务是点睛之笔。

于移动生态来讲，在破船上修修补补，远不如找到一艘新船更能刺激船员们航海的决心，在汽车的新场景上，流量的故事才更能打动人。

于AI业务来讲，有着汽车这一C端业务的招牌，才能更好的赋能B端企业，毕竟所有的B端业务，最后都是要落实到C端个体的。

集度的第一款车，甚至前几款车对于百度而言，真正的诉求不会在于用卖车来帮助百度带来多少盈利，销量是唯一的KPI。真正上市后，大胆预测，销量如果没有达到预期，集度大概率会选择让利，更进一步，甚至高额补贴把销量做上去，来进一步证明这个事，百度是可以玩转闭环的。

从百度的基本盘来看，销量上去了，市值才能高了，资本市场受欢迎，才能有更多钱去研发AI投入，AI研发投入高，华为，腾讯，阿里也不少的，为了保持百度AI在国内的绝对第一位置，需要资金投入，后期汽车更新也需要资金，提升市值，为造车、AI研发提供源源不断的子弹，解决后顾之忧是关键中的关键。

不过展望还是要回归现实，集度概念车发布后，这两天在二级市场上，百度股价并没有太大波动。

这背后可能有两个问题，这两个问题也可能会延续到集度下一个大动作出现之前。

一是汽车机器人什么时候可以到来？

如果要摘取集度此次发布会的核心点，理念可以说是一个关键词。

诚然，汽车机器人的概念是由百度提出的，具体来看，李彦宏认为有三大功能，自由移动（无人驾驶）、自然交流（高阶交互）、自我成长（学习迭代）。

夏一平也表示，智能汽车3．0时代就是汽车机器人的时代。

不可否认，百度对未来汽车发展的判断十分美好，但问题是我们距离这一时代还有多远？

资本愿意为故事买账，但往往不会为判断买账，因为判断本身就是资本的工作。

无人驾驶、高阶交互，以及抛弃OTA的AI自由进化，今天离我们都还很遥远，集度也尚未给出直观的能力展示。

二是现阶段大众对汽车机器人的需求：

满血的汽车机器人很可能会成为人类的刚需。

但今天无人驾驶达不到，只能是L2配上无限个加号的改善型体验。

交互现在是一个伪需求吗？今天来看，交互的优质场景，家居、汽车等等都还是前景大于实况，即使是百度自己的小度，当前也没有达到划时代的意义。

更不用提自由进化的AI。

由此种种，当前的现实就是，尽管是汽车2．0时代，也才刚到，仍未到达成熟阶段。

所以当前谈大众对汽车机器人的需求一定程度上仍是一个悖论。

左手百度，右手吉利，含着金汤匙诞生的集度，现成的技术，现成的产能，确实是比很多白手起家的造车人，有了把车子开得再快一些的筹码。

以上种种，也许集度仍无法把一个满血的汽车机器人和盘托出，但他确实在可能性上，带领行业迈出了小小的一步。

听过这样一个比喻，说想象力至于资本市场，就像是处身山洞里的一束微弱亮光，让人有动力愿意去追随，至于多久能走出山洞，就看运气了。

汽车机器人今天看的话，其实还是在谈论明天要去的山洞里亮光在哪，对当下的意义极为有限。

在今天的山洞里，距离我们最近的亮光，也许就是今年的秋天了。

我们也祝福互联网巨头造车的第一枪，可以成功打破我们与下一个汽车时代之间的结界。

       原文标题 : 集度一战：百度十年AI棋局的棋眼