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上新的速度

此前，理想在北京发布2021款理想ONE，不同于热烈的发布会现场，资本市场反应偏冷、当日开盘即跌。仅隔一天，理想公布2021年一季度财报，由盈转亏。

 “李想，你欠4、5月份提车的车主一个解释。” 在2021款理想ONE发布后，李想的微博被车主质疑淹没。

根据理想规划，2021款理想ONE开始生产和销售后，2020款将停止生产。刚刚购买老款理想ONE不久的车主，深觉被套路“清库存”。尽管理想表示将为老车主提供四项付费升级方案，依然不能让质疑者满意。

同年8月，相似的场景再次在理想车友群上演：招股书披露了理想即将在2022年推出新款全尺寸SUV，与现有产品相比，尺寸、硬件与智能配置诸多方面均有提升。

▲图源：理想汽车官微

某种程度而言，新能源汽车的快速迭代，正在加速上一代车型的价值贬损。焦虑、对抗等情绪，蔓延在等待全尺寸新车的车友与已经提车的车主之间。

在「不二研究」看来，新能源汽车的创新技术既是矛、也是盾。相比传统汽车，新能源汽车的产品周期更短；如何平衡顾客感知与产品迭代，也成为理想必须面对的考验。 

其官方数据显示，2020款理想ONE自2019年12月开启交付，截至2021年7月底，累计交付量已达72340辆。

但是，硬币的另一面是产品线单薄带来的风险，理想ONE的任何波动都可能引发连锁反应。

为了改变这一形势，理想从去年下半年开始连发L8和L9来替换理想ONE。据理想最新财报显示，去年四季度，理想交付量为46319辆，同比增长31.5%；而蔚来、小鹏同期的交付量分别为40052辆与22204辆，同比都有所增长。

其2022年实现全年交付133246辆，同比增长47.2%；虽然没有达到理想汽车预期目标，但在2022年全年交付数量上，略微领先于蔚来汽车的122486辆和小鹏汽车的120757辆。

到今年一月份，理想汽车单月销量甚至超过了蔚来汽车和小鹏汽车一月单月销量之和。

此前，理想官方解释称，2021年一季度环比下降，是由于受春节假期的季节性因素与北方地区局部新冠疫情暴发影响。

疫情黑天鹅只是小概率事件，若对比同行业，某种程度而言，理想销售收入的大幅数据波动，或与其单一产品结构有关。

在「不二研究」看来，创业初期，2020款理想ONE单兵作战，能够凝聚全部优势资源；但是，由于缺乏产品矩阵，理想正在丧失其价格区间的阵地，极易陷入后续增长乏力的局面。

扩充产品矩阵已迫在眉睫。按照理想招股书的规划，其预计在2022年推出一款全尺寸高端增程式SUV；从2022年开始，理想每年至少会发布2款新的产品交付市场，并且在2023年会交付纯电系列产品。

▲图源：理想汽车官微

新能源汽车“上新”不易，研发投入类似“军备竞赛”；仅从2020年专利数量与发明专利数来看，理想相对落后。但「不二研究」发现，除北京总部的研发活动外，2021年 5月，理想位于上海的新研发中心也开始运营。

在「不二研究」看来，当新能源汽车赛道的潜力凸显，吸引众多造车势力入局，细分市场的竞争将更加激烈。

抛开技术路径不论，理想上新产品矩阵的时间窗口有限，且亟需找到迭代上新与顾客感知之间的平衡点。

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李想的Flag 

2021年2月，李想曾在内部信中称，到2025年理想要拿下20%的市场份额，成为中国第一的智能电动车企业；2030年更进一步，成为全球第一的智能电动车企业。

按照李想的预测，2025年中国市场将会销售超过800万辆智能电动车，则20%的市场份额意味着销售160万辆车。

在2022年第四季度财报电话会上，李想又立下一个新的Flag: 今年将挑战在30万元到50万元价格区间的全部豪华SUV市场拿下20%的市场份额。

根据理想最新公布的数据显示，2023年2月理想汽车累计交付量达到16620辆，同比增长97.5%，环比增长9.8%。其预计今年第一季度车辆交付量为52000万-55000万辆；且到二季度，单车月交付量争取实现30000辆。

与交付量息息相关的产能方面，「不二研究」发现，2020年理想常州工厂的年产能约为10万辆，升级后该工厂年产能将升至20万辆。

2022年Q3财报发布后，理想联合创始人兼总裁沈亚楠宣布辞职，他曾帮助理想汽车选择在常州自建工厂。此次调整，被视为理想成立以来规模较大的一次变动。

2021年5月，有媒体报道称，理想正在接触北京现代，希望接收其已停产的第一工厂。目前，北京基地预计今年投产，此外还有消息报道称理想正在重庆建立“第三工厂”。

在「不二研究」看来，若理想要在2025年实现产销160万辆，需要强大的产能储备。仅有的常州工厂和北京工厂可能产能不足，即使算上可能会有的重庆工厂，也无法承载其交付量需求，新工厂的搭建已经迫在眉睫。

▲图源：理想汽车官微

此前，与其它两家造车新势力相比，理想的线下布局并不占优，目前正在加速。

截至2023年1月31日，理想汽车共运营296家零售门店，覆盖123个城市；此外，理想汽车在222个城市运营320家售后维修中心和授权钣喷中心。

当百度、小米等互联网公司纷纷下场造车，新能源汽车的战争愈演愈烈。对于跨界搅局者，李想直言汽车要拿产品说话，并称汽车销量无法造假，最后发展如何，还要看最后的产品如何。

尽管理想汽车正在加速狂奔，诸多骨感现实之下，李想的Flag会倒吗？

"理想"与冷冰冰的现实相遇

尽管2023年以来的理想交付量一直领衔国内造车新势力，但理想汽车方面仍认为2023年“亚历山大”。尤其是以特斯拉为首的头部车企打起了价格战，让行业措手不及。

但是作为“硬件为流量入口、软件为收费服务”的特斯拉模式，似为新能源汽车带来新的想象空间。

“硬件为流量入口、软件为收费服务”的特斯拉模式，似为新能源汽车带来新的想象空间。

当小鹏XPILOT软件、蔚来NIOPILOT软件的收入增长时，李想却宣称：“新款理想ONE自动驾驶是标配，未来理想也不会对自动驾驶收费”。

 “随着智能汽车的发展，用户的使用场景会越来越多，也会有越来越多的商业模式。” 李想把商业模式创新寄希望于另一种可能，但却需要建构在保有量的基础上。

切·格瓦纳曾言，让我们忠于理想，让我们面对现实。在越来越拥挤的赛道上，李想忠于理想，但也需要直面现实：新能源汽车的后天很美好，今天很艰难，关键是能不能活过明天。

本文部分参考资料：

1.《理想汽车，对不起老车主》，新浪科技

2.《有理想的李想》，泰伯网

3.《理想汽车香港上市定价118港元 较建议认购价折让21.3%》，财新网

4.《车卖爆，但亏更多，理想正在激进“补短板”》，钛媒体

5.《从造车到造人 李想全面对标马斯克》，投资界

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       原文标题 : 卖一辆亏1.5万，理想汽车去年亏损超20亿