每周一谈

每周一谈:欧洲新能源车市场全面复苏

海外新能源车市场逐渐复苏,已基本恢复至年初疫情前水平。欧洲依然是2020年全球重要的增量市场,预计6月销量约为9万辆,与去年同期基本持平。美国市场已在5月出现拐点,环比增速转正,预计6月销量1．8万辆,同比降幅进一步收窄。

特斯拉发布2020Q2产销数据,实现电动车交付9．1万辆,同比下降4．9%,环比增长2．4%。其中Model 3交付8万辆,占比88．3%。特斯拉美国弗里蒙特工厂受疫情影响开工率较低,目前生产已基本恢复。

欧洲各国新能源车6月销量环比显著改善,除疫情逐渐恢复因素外,欧盟以及德、法新能源车产销大国纷纷出台刺激政策,亦发挥重要作用。疫情对欧洲车市造成的冲击已基本淡化,市场已重回增长轨道。

欧洲5月销量4．68万辆,同比增长23%,环比增长49%,验证4月为疫情影响下最低点。我们选取德国、法国、意大利、西班牙、挪威、荷兰六国做具体分析,六国6月销量合计5．74万辆,根据六国年初至今61．3%的欧洲市占率进行推算,预计欧洲6月销量9万辆,考虑到各国疫情严重程度不同、厂商复工时间的不确定性,我们预计两种场景:

欧盟相关新能源车促进方案通过:2020年的销量100万辆,同比增长80%以上,渗透率下半年提升至10%。

欧盟相关新能源车促进方案年内未落地:2020Q3起将回归2020Q1水平,2020年的销量80～85万辆,同比增长50%以上,渗透率约为7．5%。

欧洲各国6月销量环比均大幅增长,正快速走出疫情阴影。德国、法国、意大利等欧洲新能源车市场大国,6月新能源车销量同比翻倍增长,其中法国销量2．1万辆,同比增长259．1%,创历史月度销量新高。

渗透率保持同比高增速,电动化趋势稳定。进入2020年以来,各国新能源车渗透率均保持同比正增长,德国、法国在补贴政策刺激下增长幅度较大,挪威电动化市场进一步成熟,目前渗透率基本维持稳定,西班牙、荷兰当前市场规模较小,但具备增长潜力。

疫情对市场销量的冲击,被高增长销量弱化,6月数据显著改善,累计销量数据大幅增长。在欧盟平均95g/km的CO2减排目标敦促,以及多方鼓励政策刺激下,2020年初至今欧洲各国新能源车销量增长和渗透率指标均表现良好,欧洲碳排法案的约束力水平得到验证。

欧洲市场对PHEV偏好程度高于全球平均水平。根据2020年1～5月销量top20车型统计,欧洲地区32．8%为PHEV,全球平均水平仅为17．3%。2019年欧洲PHEV销量占电动车比例高达35．6%,同期美国为26．1%,我国仅为21．3%。

德系、法系车企贡献大部分市场供给。2020年1～5月欧洲销量前20的电动车型中,德国占10款,销量占比38．8%,法国占3款,销量占比22．2%。从5月销量来看,雷诺ZOE(销量3,712,市占率7．9%)、大众e-Golf(销量2,488,市占率5．3%)超过特斯拉Model 3成为欧洲区销量冠亚军。

德法两国不断高调推出新能源车刺激政策,原因在于其新能源汽车消费大国+生产大国的双重属性。促进新能源车销售,最终将会使本国汽车制造业受益,在当前疫情冲击经济的大背景下,此诉求会更强。日前法国、德国明确推出新的补贴标准,有望发挥在欧盟的强大影响力,敦促欧盟出台更多新能源汽车支持政策。

德国新能源车销量已恢复至年初疫情前水平。德国6月实现新能源车销量1．86万辆,同比增长115．5%,环比增长50．8%,其中EV销量0．81万辆,同比增长41%,PHEV销量1．05万辆,同比增长265%。

年初至今德国新能源车销量持续保持同比正增长状态,补贴政策的刺激作用显著。6月新能源车渗透率8．4%,实现小幅回弹,新增乘用车碳排放水平降至150．2g/km,,环比回落3%,同比下降4．8%。新补贴方案落地可能性较高,新一轮对市场的刺激即将展开,电动车销量和渗透率有望继续提升。

法国新能源车月度销量创历史新高。法国车市迅速恢复,汽车总销量18．9万辆,同比增长1．2%,是七国中唯一实现同比正增长的国家。新能源车的增长速度更加显著。法国6月实现新能源车销量2．1万辆,同比增长259．1%,环比增长192．5%,其中EV销量1．37万辆,同比增长205．2%,PHEV销量0．73万辆,同比增长438．9%。

法国新能源车渗透率自进入2020年以来在9%左右上下小幅波动,1～6月累计销量渗透率9．1%,随着新一轮新能源车购置补贴政策(再提1,000欧元至7,000欧元)落地,预计全年渗透率有望突破10%。电动车(EV+PHEV)渗透率稳定在100g/km左右,仍具备下降空间。

意大利市场恢复较早,新能源车销量稳定增长。意大利6月实现新能源车销量0．39万辆,同比增长107．8%,环比增长29．2%,其中EV销量0．22万辆,占比57．5%,PHEV销量0．16万辆,占比42．5%。

意大利作为欧洲疫情重灾区,3～4月低谷过后,5月起市场快速恢复,已接近疫情前销量水平,4月新能源车渗透率一度冲高至12．3%,体现了新能源车市场韧性,恢复期回落至3%,但相对比去年同期亦实现1．8 pct的显著增长。

西班牙销量增速同比转正,PHEV是增长主力。西班牙6月实现新能源车销量0．24万辆,同比增长28．9%,环比增长99．7%,其中EV销量0．09万辆,同比下降35．1%,PHEV销量0．15万辆,同比增长232．2%。

西班牙4月的电动车市场几乎处于停产停销状态,5月新能源车销量实现环比大幅改善,目前市场正在缓慢恢复,渗透率尚未恢复至年初水平,主要原因在于EV市场仍处于低迷状态,6月销量占新能源车比例仅38．3%。